1. Резюме
1.1. Суть проекта
Организация производства лечебного адаптогенного чая «Здоровья» и вхождение в рыночную нишу пищевых добавок из натурального растительного сырья.
1.2. Предпосылки создания данного производства:
• наличие неиспользованных таежных сырьевых ресурсов лекарственных растений Приморского края;
• положительные результаты опытного производства (1991-1996 г.г.) продукта -аналога (чай «Здоровье) с целебными свойствами, подтвержденными клиническими и фармакологическими испытаниями;
• эксклюзивные права на рецептуру продукта;
• возможность эффективного использования свободных трудовых ресурсов и объектов недвижимости.
Выполнение поставленной цели основано на организации предприятием «Экология» производства адаптогенного чая «Здоровье» в г. Лесозаводск Приморского края. При этом предполагается использовать ранее недостроенное здание для размещения основного производства (а также имеющиеся складские помещения) с последующим оснащением его сушильным, фасовочным и другим оборудованием.
Целесообразность деятельности по продвижению данного продукта на рынок товаров определяется следующими факторами:
• существенными его конкурентными преимуществами, состоящими в:
— высококачественной с медицинской точки зрения, опробированной на предмет наличия спроса на рынке рецептурой данного продукта;
— качественной, выполненной на уровне мировых стандартов и на импортном оборудовании упаковке товара;
— наличии давних производственных связей с поставщиками сырья, что значительно снижает себестоимость производства и риски проекта, связанные с перебоями в поставке сырья;
• ограниченностью производственного потенциала конкурентов, что не дает им возможность противостоять проникновению чая «Здоровье» на российский рынок;
• положительной динамикой роста объема потребления натуральных целебных добавок адаптогенного характера.
1.3. Эффективность проекта
Коммерческая привлекательность проекта определяется совокупностью факторов:
1. Основные источники получения эффекта:
• низкий риск вложения средств в данное производство (при обеспечении эффективной работы сбытового подразделения). Снижение риска определяется тем, что потенциальный спрос на продукт отражает стремление конечных потребителей исключить отрицательные последствия возрастающего негативного воздействия факторов среды их деятельности. Следует ожидать, что спрос будет устойчиво расти (в том числе под влиянием рекламной кампании и гибкой стимулирующей ценовой политики);
• высокая степень автономности производства с опорой на уже имеющуюся собственную сеть заготовителей сырья, т.е. максимальное уменьшение риска перебоев в его поставке.
• отсутствие потребности в отвлечении существенных ресурсов на создание нового товаропроводящего канала, возможность внедрения в уже существующую сеть реализации продукции фармакологии и пищевых добавок;
• возможность использования незавершенного строительства объекта и свободных трудовых и имущественных ресурсов в коммерческих целях с высоким финансовым, в т.ч. налоговым результатом;
• получение дополнительного эффекта за счет диверсификации производства путем использования потенциала предприятия для изготовления других продуктов с целебной рецептурой без значимых дополнительных вложений средств, что связано с универсальностью устанавливаемого производственного оборудования.
2. Масштабность проекта:
• поддержка проекта в органах местного самоуправления
• высокая социальная значимость;
• отсутствие объективных ограничений распространения продукта на территории РФ и возможность его экспорта.
3. Расчетные финансовые показатели проекта:
Проект характеризуется следующими основными показателями эффективности инвестиций:
• простой срок окупаемости — 1.9 года;
• дисконтируемый срок окупаемости -2.7 года;
• внутренняя норма доходности (рентабельности) — 60%.
Финансовую характеристику предприятия дают результаты его функционирования на последнем (3 году), когда в основном завершены расчеты по периоду:
• объем валовой выручки — 6721 тыс.руб.;
• себестоимость продукции — 3389 тыс.руб. (50.5%), в т.ч. затраты на сырье -1540 тыс.руб. (23%);
• чистая прибыль — 1980 тыс.руб. (29.5%).
Уровень заработной платы на год определен в сумме 716 тыс.руб., что составляет 21% от объема валовой выручки (с учетом отчислений на социальные нужды), что в свою очередь составляет, при численности 21 человек, среднемесячную зарплату 1.96 тыс.руб.
4. Расчетные значения дополнительных показателей эффективности:
• рентабельность по чистой прибыли (средняя за третий год) — 58%;
• доля переменных расходов в себестоимости — 42.7% (за 3 года проекта).
При определении эффективности проекта реализован принцип расчета пессимистичного прогноза с целью обеспечения максимального учета рисков. Поэтому возможно ожидать, что реальные значения показателей эффективности будут выше прогнозных значений, представленных в данном бизнес-плане.
1.4. Сведения о фирме
Для осуществления проекта производства адаптогенного чая «Здоровье» создано ОАО «Экология», его юридический адрес: Лесозаводск, ул. Советская, д. 13. Предприятие является дочерним от Лесозаводской мех-колонны № 34 (филиала АО «Востокстрой»). Предшественник ОАО «Экология» — частное предприятие «Здоровье», которое в 1991-1996 г.г. выпустило в условиях кустарного производства около 1 млн. пачек чая «Здоровье», реализовавшегося в г.г. Москва, Нижний Новгород, Хабаровск, Санкт-Петербург, Владивосток, Благовещенск и др. Производство было приостановлено в 1997 году в связи с нехваткой ресурсов на приобретение основных средств.
1.4.1 Описание продукта
Чай «Здоровье» относится к классу пищевых добавок, оказывает лечебное адаптогенное воздействие на организм человека. Основа чая — натуральные лекарственные (целебные) растения, произрастающие на территории Приморского края, Сибири, Алтея. По большинству из компонентов ведутся промышленные заготовки либо дикоросов, либо культивируемых растений. Рецептура чая была определена в 1990 году в процессе многолетних исследований, выполненных Петровым Петром Петровичем (главным технологом ОАО «Экология») под руководством проф. СИДОРОВА И.И. (ДВО АН СССР). Лечебные свойства подтверждены клиническими и фармакологическими испытаниями, в результате которых определено положительное воздействие чая «Здоровье» практически на все органы: сердечно-сосудистая и кроветворная системы, головной мозг, зрение, слух, мочеполовая сфера, слизистые оболочки и эпителий, нервная система, вестибулярный аппарат.
Чай изготовляется из листьев элеутерококка, бадана, мяты, зверобоя, женьшеня и корня Родиолы Розовой (Золотого корня). После высушивания компоненты измельчаются и смешиваются. Разовая доза, 2.5 грамма сухой смеси, фасуется в контейнер (пакетик) из пищевого пластика сетчатой структуры. По 20 пакетиков укладываются в коробку. Полученный чай «Здоровье» в пачках по 50 гр. поступает в розничную торговлю.
Используется чай после заваривания из расчета на 1 пакетик стакан кипятка и настаивания в течение 3-х часов в горячем или охлажденном виде. Ароматизаторы придают чаю приятный запах, по вкусу может быть добавлен сахар, мед.
Значимый эффект проявляется уже на первой неделе употребления чая, устойчивый эффект — через 1-2 недели, установлено, что действие чая является пролонгированным на период до 30 дней после завершения месячного курса.
1.5. План действий
Основные этапы организации производства:
1. Подготовительный этап, включающий работы по завершению строительства основного производственного здания, благоустройству прилегающей территории площадью в 0.5 га, вертикальной планировки, асфальтирование проездов, устройство капитального забора и строительство проходной и административного здания.
2. Закупка оборудования и его монтаж.
3. Закупка и переработка сырья для длительного хранения (осуществляется в 3 квартале каждого года).
4. Собственно производство и реализация (осуществляется в соответствии с динамикой спроса на продукт с упреждающим сдвигом на 1 месяц).
5. Процесс получения кредита и расчета по нему.
6. Частичный выкуп недвижимости у бывшего владельца.
В качестве зданий для размещения производства и хранения сырья и готовой продукции будет использоваться передаваемое по договору долговременной аренды с правом последующего выкупа в течении трех лет, начиная с 2001 года, незавершенное здание, площадью 864 кв. м. (стоимостью 2270 тыс.руб.), и металлический склад арочного типа восстановительной стоимостью с учетом износа -175 тыс.руб.
В качестве оборудования должны использоваться машины, позволяющие провести сушку сырья, его измельчение, смешивание и последующую расфасовку в пакетики (контейнеры) из сетчатого пищевого пластика (расфасовка по 2.5 гр.). Упаковкой служит картонная коробка на 20 пакетиков. Полученные пачки чая «Здоровье» укладываются в блоки и коробки по 500 пачек в каждой для последующей доставки конечному продавцу.
1.6. Инвестиционная фаза
Инвестиционная фаза длится вплоть до завершения монтажных работ и начала массового производства чая. Потребность в кредите обусловлена следующим примерным расчетом:
• приобретение основных фондов, ремонтно-строительные работы -1800 тыс. руб.;
• НДС с пошлиной на ОФ — 430 тыс.руб.;
• потребности в финансировании чистого оборотного капитала (закупа сырья, комплектующих) на годовом интервале — 830 тыс.руб.;
Итого общая потребность в финансировании в первом полугодии реализации инвестиционного проекта составляет примерно 3060 тыс.руб.
С учетом того, что акционерами в качестве капитала вносится 500 тыс.руб., недостающая сумма и при достаточно точном расчете составляет 2400 тыс.руб.
Сводные данные затрат по кварталам приведены в табл. 1.
Таблица Т. График реализации проекта, тыс. руб.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1.7. Закупка и переработка сырья | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
По условиям производства выделены две составляющих: растительное сырье, которое заготавливается в третьем квартале из расчета потребностей на весь годовой цикл производства, и, условно говоря, комплектующие, к которым в данном проекте отнесены упаковочные и другие средства, приобретаемые в темпе производства готовой продукции. При заготовке натурального сырья привлекаются сборщики, организуемые предприятием, или проводится закупка у совхозов, зверпромхозов и других организаций. Имеются предварительные договора на поставку такого сырья, начиная с осени 1998 года. В расчетах учтена потребность в финансировании заготовки сырья для производства в следующем за расчетным периодом году 1500 тыс. пачек чая.
1.8. Производство и реализация продукции
Производство рассчитано на изготовление:
в первом году 700 тыс. пачек чая по 50 грамм, во втором году 1300 тыс. пачек, в третьем году 1300 пачек,
в четвертом и последующих годах — 1500 тыс. пачек.
График поступления выручки от реализации продукции подтверждает фактор цикличности производства, связанный с динамикой изменения спроса конечных потребителей. Сезонные колебания спроса (более чем в 5.5 раз) оказывают негативное воздействие на надежность данного бизнеса и его ритмичную загрузку, поэтому предлагается рассматривать ряд мер по диверсификации продукции, по стимулированию спроса в неблагоприятные периоды. В расчеты производственного цикла заложен принцип опережения на один месяц динамики потребительского спроса, оно необходимо для своевременной доставки товара в регионы распространения и создание некоторого страхового запаса у оптовых покупателей и конечных продавцов.
1.9. Маркетинг
Основная технология маркетинга адаптогенного чая «Здоровье» сформировалась в период опытного его производства в условиях частного предприятия с одноименным названием в 1992-1996 годах. За это время было выпущено около 1 млн. пачек чая. Основными потребителями являлись аптеки г.г. Москвы, Нижнего Новгорода, Хабаровска, Владивостока. Реализация велась партиями до 150- 200 тыс. пачек одновременно. Особое место в структуре конечных покупателей занимали практикующие врачи-гомеопаты, фито-бары. Они являлись как бы рекламными агентами по продвижению данного продукта.
Продукт позиционирован на рынке пищевых добавок в сегменте лекарственных (или лечебных) средств из натурального растительного сырья, в группе биологически активных препаратов широкого применения, не имеющих побочных эффектов. Ограничений по дозировке и противопоказаний не выявлено.
Чай «Здоровье» характеризуется рядом конкурентных преимуществ, отличается от товара-конкурента упаковкой, установленностыо и научной доказанностью положительного эффекта на организм человека, последовательностью химического и биологического (микроэлементного) состава. Конкурентной также является сама технология получения исходной сухой смеси и ее фасовки, основанная на высокопроизводительном труде рабочих с использованием современного оборудования. Возможность снижения цены продукта за счет снижения нормы прибыли при достаточно низкой себестоимости — одно из основных его конкурентных преимуществ.
Отпускная цена (без НДС) — 5.17 руб. за пачку. В данную цену заложена прибыль на уровне 30-35%. С учетом надбавки товаропроводящего канала розничная цена планируется на уровне 150-190% (до 220%) от отпускной. При этом отпускная цена пачки чая предприятия планируется на уровне 6.2 руб., наценка оптового покупателя примерно 3% (стоимость становится равной 7.75-8.06 руб.), наценка конечного продавца также на уровне 25-30% (продажная цена — 9.69-10.50 руб.). Тогда приведенная стоимость разовой дозы составит примерно 0.48-0.51 руб. При этом чай становится достаточно конкурентным (по параметру стоимости разовой дозы) даже по отношению с обычным чаем.
Основу системы реализации продукта составляет оптовая торговля. Предусмотрено создание собственной дилерской сети, а также использование системы аптечной торговли. Разработана упаковка чая в блоки и ящики, оценены возможности доставки продукции контейнерами по железной дороге в регионы распространения.
Проведен анализ эффективного маркетинга, который позволил сделать вывод о возможных путях продвижения чая «Здоровье» на региональные рынки РФ, о силах и средствах, затрачиваемых на маркетинге. Определена необходимость включения в организационно-штатную структуру предприятия группы маркетинга в составе 2-4 человек, ответственных за исследование рынка, рекламную работу, обеспечение сбыта через сеть оптовых покупателей, развертывание дилерской сети в регионах распространения.
В расчетах бизнес-плана затраты на маркетинг определены:
— в размере 5% от объема выручки (затраты не облагаются налогом на прибыль при их использовании для целей рекламы),
— заработной платой работников отдела маркетинга и сбыта.
Предусмотрена необходимость расширения номенклатуры выпускаемых предприятием продуктов. Возможность покупателям приобретать не один, а несколько товаров со склада предприятия или у его дилеров в значительной степени повышает конкурентность ОАО «Экология» среди производителей аналогичной продукции. К настоящему времени у предприятия имеется ряд наработок по созданию рецептур чая с другой направленностью действия. При этом ориентация идет на более полное использование того же технологического оборудования, что используется для производства чая «Здоровье».
Особое внимание инициаторы проекта уделяют обеспечению информированности широкого спектра конечных потребителей. С этой целью разработан и типографским путем реализован рекламно-информационный листок о чае «Здоровье», показаниях к его применению, составе и о других данных, в конечном итоге стимулирующих покупателя к приобретению этого продукта.
1.10. Финансирование и планы возврата кредита
Кредитование. В процессе расчета определен базовый вариант кредитования по условной формуле «2×4», при котором кредитные средства в сумме 2400 тыс. руб. поступают в начале и в конце инвестиционного периода, а погашение кредита
— за четыре квартала реализации продукции, изготовленной из сырья заготовки 1999 года. Выплата процентов, согласно базовому варианту, ведется равными долями с исчислением их от оставшейся суммы долга. Начало выплаты процентов — 4-й квартал 1998 года (период получения реальной выручки от реализации). При этом сумма долга к началу выплаты процентов состоит из суммы кредита и суммы начисленных, но ранее не уплаченных предприятием процентов за период 2-го и 3-го квартала 1998 года.
Рассмотрен также второй вариант кредитования в форме кредитной линии. Критерием его построения является минимизация заимствований при минимуме риска их непогашения. При данном варианте кредит берется поэтапно. На 1 и 2 интервале в сумме 2177 тыс. руб. и на 5-6 интервале в сумме 194 тыс. руб. Итого заемных средств
— 2371 тыс. руб., т.е. на 29 тыс. руб. меньше, чем по первому варианту. Кроме того, основным эффектом от кредитной линии является снижение объема выплат по процентам на сумму 270 тыс. руб.
Следовательно, данный вариант предпочтительнее варианта по формуле «2 х 4», его эффективность выше по фактору экономии средств примерно на 300 тыс. руб. (на 12.5% от объема заимствований).
Обязательства по выкупу недвижимости. В проекте учтено условие передачи основной части объектов недвижимости на баланс предприятия по договору купли-продажи с отсроченной оплатой. Это условие для предприятия является долгосрочным пассивом и подлежит реализации (погашению задолженности) с началом не позднее третьего прогнозируемого года.
Уставный капитал определен в размере 500 тыс. руб. и разделен на 1000 обыкновенных акций с номиналом 500 руб. каждая. Он распределяется среди учредителей в следующей пропорции:
администрация города Лесозаводства — 250 акций, мех-колонна № 34 — 250 акций,
физические лица — 500 акций.
Акции размещаются среди учредителей с оплатой деньгами, за исключением взноса в уставной капитал легковой автомашины стоимостью 25 тыс. руб. и нематериальных актов (Know-How) также стоимостью 25 тыс. руб. Оплата уставного капитала: до июня 1998 года — 350 тыс. руб., далее до конца года — равными долями.
1.11. Гарантии возвращения (окупаемости) инвестиций
Гарантии возвращения кредита. В качестве залога предприятие имеет возможность внести объекты недвижимости (общая сумма после завершения работ по строительству — более 4000 тыс. руб.), а также, при необходимости оборудование, автотранспорт, запасы сырья на складе (общей стоимостью более 1100 тыс.
руб.). При этом балансовая стоимость залоговых активов превышают кредит более чем в 2 раза.
Привлекательность проекта для инвестора определяется также и тем, что внутренняя норма прибыли (IRR), равная 54%, т.е. почти в два раза выше безрисковой ставки дисконтирования (ставки рефинансирования, принятой в проекте на уровне 34%).
Выкуп объектов недвижимости. По условиям достигнутых соглашений выкуп незавершенного строительством здания и здания склада должен быть произведен в объеме 20% стоимости — в третьем году и далее по 40% — в четвертом и пятом годах. Анализ и расчеты показали на наличие возможности выполнения данного графика выплат. Предусмотрено, что ежеквартально предприятие вносит в счет выкупа недвижимости по 120 тыс. руб. начиная с 4-го квартала 2000 года, т.е. после погашения всех задолженностей по кредиту.
Выплата дивидендов. Анализ данных бизнес-плана указывает на возможность удовлетворения основной цели создания предприятия — получения прибыли акционерами в конце первого квартала 2001 года за счет нераспределенной к этому времени и накопленной прибыли предприятия. Предложено выплатить в качестве дивидендов 1000 тыс. руб. из расчета 200% от номинала на каждую акцию. В этом случае доходность акций составляет 26% годовых в расчете на весь период до получения дивидендов по ставке сложного процента. Такой подход к учету интересов инвесторов (акционеров) в значительной степени повышает привлекательность проекта, его ориентированность на удовлетворение не только финансово-экономических интересов самого бизнеса, но и требований максимизации доходов акционеров в обозримой перспективе. При этом, оставшаяся у предприятия нераспределенная прибыль достаточна для осуществления закупок сырья под производство на очередном годовом цикле в объеме выпуска 1500 тыс. пачек чая «Здоровье».
В целом проект производства лечебного адаптогенного чая «Здоровье», разработанного на основе использования исключительно натуральных компонентов — смеси растений, произрастающих в Дальневосточном регионе, является устойчивым к влиянию неблагоприятных факторов, имеет высокие планируемые финансовые показатели по окупаемости, доходности, себестоимости бюджетной эффективности.
2. Описание предприятия
2.1. Концепция развития предприятия
Открытое акционерное общество «Экология» расположено по адресу: г. Лесозаводск, ул. Советская, д. 43, место регистрации — город Лесозаводск, имеет права дочернего предприятия Лесозаводской мех-колонны № 34, являющейся филиалом АО «Востокстрой».
Предприятие создается для обеспечения высокоэффективного производства пищевой добавки — адаптогенного чая «Здоровье» (в дальнейшем -АГЧ), вырабатываемого из уникальных, произрастающих в Дальневосточном регионе, растений и обладающего заданным биологически активным эффектом на организм человека.
Уставный капитал предприятия составляет 500 ООО рублей (все стоимостные данные представлены в ценах 1998 года), первичная эмиссия размещается следующим образом:
• муниципалитет г. Лесозаводска в лице Комитета по управлению имуществом -250 обыкновенных акций на сумму 125 ООО руб. (25%);
• Лесозаводская мех-колонна № 34-250 обыкновенных акций на сумму 125 000 руб. (25),
• физические лица — 500 обыкновенных акций на сумму 250 ООО руб.
2.2. История предприятия
Предшественником ОАО «Экология» было частное предприятие по производству АГЧ «Здоровье», которое за период 1991-1997 гг. выпустило и реализовало около 1 млн пачек чая. За этот период был получен опыт взаимодействия с оптовыми покупателями, наиболее крупные из которых поставляли продукт в Москву и Нижний Новгород (партии от 150 до 200 тыс. пачек одновременно). В тот же период продукт проходил клиническую и фармакологическую проверку, а также проверку на соответствие требованиям ТУ (ГУ 429-556-001-94).
За период опытного производства продукта сформировался устойчивый крут покупателей (конечных потребителей) в центральных регионах России и в Приморском крае.
Все это позволяет оптимистично оценивать перспективу производства и сбыта чая «Здоровье» на внутреннем рынке пищевых добавок России.
2.3. Пред-инвестиционная фаза проекта
В реализацию пред-инвестиционной фазы проекта к настоящему времени вложено более 50 ООО рублей собственных средств из средств, полученных от размещения акций среди физических лиц. Ведется заключение договоров на поставку оборудования. Существующий задел в области маркетинга продукта, его сертификации, апробация в течение 1991-1996 гг. В ходе опытного производства позволяет инициаторам проекта вести пред-инвестиционную работу не только в части определения процесса финансирования предприятия (формирования уставного капитала, кредитования, разработки ТЭО и бизнес-плана), но и по непосредственному созданию производства. Т.к, в основном определен состав объектов недвижимости предприятия, требования по оснащению производства оборудованием, мероприятия по благоустройству прилегающей к предприятию территории.
2.4. Финансово-экономические показатели деятельности предприятия
Так как ОАО «Экология» — предприятие, создаваемое под проект выпуска АГЧ «Здоровье», оценка финансово-экономических показателей его деятельности представлена в соответствующих разделах и приложениях отчета. Здесь же отмечаем, что производство является высокорентабельным с внутренней нормой прибыли, превышающей существующую ставку рефинансирования ЦБ РФ более, чем в 1.7-2 раза.
2.5. Местоположение производства
Производство располагается на площади 0.5 га в 100 метрах от существующего промышленного предприятия в рамках единой промышленной зоны. Имеется достаточно развитая инфраструктура (водо-, тепло-, электроснабжение, канализация, связь). Для обеспечения бесперебойного теплоснабжения предусмотрена установка двух бойлеров (водогрейных котлов суммарной производительностью 1000 г/кал.). В проект также заложено строительство отдельной проходной, административного здания, планировка и асфальтирование площадки, огораживание территории бетонным забором.
2.6. Структура управления и кадровый состав
Предприятие имеет двухуровневую структуру управления. На первом уровне -дирекция во главе с генеральным директором Ивановым В.Н., на втором уровне -исполнительное и производственные подразделения, в том числе бригады обработ-ки сырья и фасовки, отдел эксплуатации оборудования и технических систем и отдел сбыта и материально-технического снабжения. Имеется склад; отпуск сырья в производство осуществляет кладовщик.
Кадровый состав включает: руководящий персонал — 8 человек, работники исполнительского уровня -13 человек. С учетом сезонности работ создается возможность свободного маневрирования рабочими в интересах обеспечения бесперебойного производства, в том числе в случае невыхода на работу до 30% рабочих.
Структура является самодостаточной, устойчивой к внешним факторам (сезонность загрузки, отпуска, а также болезни сотрудников).
2.7. Перспективы развития
Основными направлениями развития предприятия являются:
1. Обеспечение диверсификации производства за счет создания новых рецептов лечебных препаратов из лекарственных растений, произрастающих в Приморском крае и в целом на Дальнем Востоке.
2. Выкуп имущественного комплекса (незавершенного здания основного производства и складского здания). Представляется заслуживающей внимания кооперация с чаеразвесочными фабриками в части поставки им сырьевой смеси для изготовления обычного чая с добавками из лекарственных растений. Данное направление обеспечит создание устойчивого интереса конечного потребителя к продукту, имеющему повседневный спрос.
3. Сертификация продукта не только как пищевой добавки, но и как лечебного препарата, что также позволит расширить сбытовую базу.
Таким образом, перспективная деятельность предприятия направлена на создание устойчивого диверсифицированного производства и снижение влияния фактора сезонности спроса.
2.8. Вклад предприятия в развитие региона
Особая поддержка инициаторам проекта со стороны администрации города вытекает из планируемых значительных налоговых поступлений от деятельности предприятия (за три года НДС составляет более 2 млн рублей, налог на прибыль — 2,3 млн рублей, суммарные отчисления по налогам и во внебюджетные фонды составляет более 6,5 млн рублей). В пересчете на одного работающего за год вырабатывает 103 тыс.руб. такого рода платежей.
С другой стороны, важнейшей является возможность уменьшить социальную напряженность путем открытия новых рабочих мест и привлечения новых сезонных работников.
Кроме того, в активный производственный оборот вводятся ранее неиспользуемые ресурсы (здания и сооружения общей стоимостью более 2.4 млн руб.) и сырьевая база лекарственных растений.
Очевидно, что в условиях экономического кризиса положительная значимость данного проекта для г. Лесозаводска и регионов-поставщиков сырья (Приморский край, Иркутская область, Якутия) еще более возрастает.
3. Описание продукции
Наименование продукции:
адаптогенный чай «Здоровье» с заданным спектром биологически активного действия.
Назначение и область использования:
формирование выраженного антистрессового и адаптогенного эффекта, проявляющегося в повышении защитных реакций человека к вирусным заболеваниям, длительным недомоганиям и болезням, повышении устойчивости к хроническому утомлению или к неблагоприятному воздействию на организм со стороны экологических факторов.
Возможность экспорта или импорта замещения:
продукт уникален по своим возможностям, не имеет полного аналога на российском рынке пищевых добавок. Товары с более или менее близким к чаю «Здоровье» воздействием в основном импортируются из стран Юго-Восточной Азии и Китая. Проявляется интерес к данному продукту со стороны потенциальных покупателей стран ближнего зарубежья, имеется заявка на получение образцов АГЧ «Здоровье» со стороны японской фармакологической фирмы для исследования состава и свойств этого чая.
Описание и основные характеристики продукта
АГЧ «Здоровье» — условное наименование сухой смеси лечебных растений (листьев элеутерококка, женьшеня, леспедицы, мяты, бадана, травы зверобоя, корня Родиолы), расфасованной по 2,5 в пакетики (контейнеры) из фильтровального материала и упакованной в пачки по 20 пакетиков в каждой. Продукт употребляется в виде настоя в течение 3-4 часов. При этом, в процессе длительного употребления (примерно 1 месяц), в организме человека формируются устойчивые положительные сдвиги адаптогенного характера, имеющиеся продолжительное (более 28 дней) последствие. Подробная характеристика продукта, представляющая не только положительные результаты исследований и практической апробации, но также витаминный и минеральный составы чая «Здоровье», приведена в приложении 3,4.
Конкурентоспособность продукта
Конкурентоспособность продукта основывается на результатах сравнения по основным показателям, приведенным в таблице 2:
| Таблица 2. Сравнительная оценка | |||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||
Другие конкуренты, в том числе и иностранные, характеризуются наличием в продукте различных химических добавок, снижающих его привлекательность на рынке пищевых добавок.
Возможности повышения конкурентоспособности продукта лежат в улучшении фасовки упаковки чая, дизайна внешнего вида пачки, продолжении работ по исследованию клинических и фармакологических особенностей продукта, в сертификации его не только в качестве пищевой добавки, но и как лечебного средства.
Особое внимание уделяется выбору фильтрующего материала контейнера для разовой дозы. В случае АГЧ «Здоровье» применяется сетчатый фильтр из пищевого пластика, не имеющий вкуса и запаха. Большинство же конкурентов, в том числе АО «Лесозаводскфарм» изготавливают свой чай с применением фильтрующей бумаги, привносящей в настой неприятный специфический вкус и запах.
АГЧ «Здоровье» разработан на основе анализа результатов исследований и практического применения адаптогенных растений, проводимых в СССР на протяжении 10 лет под руководством проф. Сидорова И. И. (ДВО АН СССР). Автором рецептуры является участник исследований Петров П. П., который в 1990 г. внедрил чай «Здоровье» в производство и организовал его изготовление силами частного предприятия в период 1991-1996 г. г. Полученный опыт является основой для успешной реализации данного проекта.
Лицензирование деятельности по изготовлению АГЧ «Здоровье» как продукта питания, а также сертификация его качества являются обязательными. Работы по получению соответствующих документов планируется завершить к началу производства (к сентябрю 1998 г.).
Безопасность и экологическая чистота этого чая подтверждается результатами исследований чая «Здоровье» на безвредность, выполненными НПФ «Сибфармацея». Эти испытания показали, что даже десятикратное увеличение дозировки не оказывает какого-либо отрицательного воздействия на организм человека.
Условия поставки и упаковки определяют необходимость обеспечения отгрузки партий, кратных десяти пачкам чая. Поэтому пачки упаковываются в блоки по 10 штук в каждом, а блоки — укладываются в ящики по 50 блоков в каждый. Таким образом, оптовые поставки могут измеряться ящиками, а мелкооптовые, в том числе аптеки, киоски, фито-базы и др. покупателям — измеряться блоками.
Внешний вид пачки соответствует современным требованиям дизайна, однозначно определяющим принадлежность товара к классу пищевых добавок, состав товара, технические условия, в соответствии с которыми он выполнен, его штриховую кодировку, срок годности, показания к применению, способ применения, указание на фактор безопасности и другие характеризующие чай «Здоровье» особенности.
Налогообложение в отношении производства и реализации данного продукта обычное, соответствующее налоговому законодательству РФ, какие-либо льготы отсутствуют.
На рынок пищевых добавок продвигается адаптогенный чай «Здоровье» с исследованными в процессе длительного опытного производства лечебно-профилактическими свойствами и имеющий ряд существенных конкурентных преимуществ. В результате проведенных к настоящему времени работ по позиционированию товара на указанном сегменте рынка сформирована соответствующая стратегия развертывания производства чая в объемах от 700 тыс. до 1.5 млн пачек в год.
4. Маркетинг и сбыт продукции
4.1. Требования к потребительским свойствам
Анализ потребительских свойств АГЧ «Здоровье» проведен для каждого из трех основных элементов товаропроводящего канала:
• для оптовых покупателей,
• для розничных продавцов,
• для конечных потребителей.
Оптовые покупатели (ОП) определяют свои основные требования исходя из необходимости обеспечения некоторой заданной экономической эффективности работы непосредственно с данным товаром.
Розничные продавцы (РП) предъявляют к товару требования, исходя из аналогичных ОП критериев. Кроме того есть категория розничных продавцов (фито-бары, практикующие врачи и др.), которые выдвигают требования к конечному качеству лечебного эффекта, определяющими уровень отпускаемых ими врачебных и профилактических услуг, т.е. непосредственно влияющих на экономическую или иную отдачу от их деятельности.
Конечные потребители (КП) свои требования определяют исходя из ценовой доступности продукта, гарантированности его приобретения в торговой сети в случае необходимости длительного употребления, наличия ярко выраженного декларируемого адаптогенного эффекта при условии минимума ограничений и побочных явлений при употреблении продукта и с соответствующей его сертификацией.
| Таблица 3. Требования к потребительским свойствам чая «Здоровье» | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Материалы сравнительного анализа потребительских свойств АГЧ «Здоровье» показывают, что они в основном соответствуют требованиям, предъявляемым к производимой продукции применительно к каждому этапу функционирования товаропроводящего канала. Те свойства, которые удовлетворены не в полной мере, планируется реализовать в ходе проекта, ориентировочные затраты на них учтены в бизнес-плане.
4.2. Конкуренция
Конкурентоспособность АГЧ «Здоровье» определяется
• во-первых, уникальностью используемых ингредиентов (в том числе корень родиолы, лист элеутерококка, лист бадана, лист женьшеня);
• во-вторых, защищенными авторскими правами на рецептуру, имеющимися у одного из участников проекта;
• в-третьих, наработанными результатами опытного производства данного продукта в период 1991-1996 гг.;
• в-четвертых, положительными и зарегистрированными результатами испытаний, подтверждающими адаптогенные и имуннозащитные свойства продукта.
Существующий рынок товаров — аналогов и товаров — заменителей, удовлетворяющих в той или иной степени основные требования конечных потребителей в части выполнения антистрессовых, адаптогенных и иммуннозащитных функций, условно структурирован следующим образом:
1. Витаминная продукция. Данный сегмент рынка (по результатам экспертного опроса) охватывает примерно 65% объема продаж товаров рассматриваемой группы. Покупательский спрос на витамины определяется сложившейся традицией их приема в периоды сезонного авитаминоза или наступления вирусных эпидемий. При этом спрос на продукцию возникает как в связи с общим уровнем медицинской грамотности населения, так и в связи с прямыми назначениями врачей по конкретным показаниям КП — пациентов. Конкурентные преимущества АГЧ «Здоровье» применительно к продукции витаминного сегмента если и имеются, то выражены слабо в основном из-за новизны как самого товара, так и всей группы товаров «пищевые добавки», на которые в настоящее время сертифицируется чай «Здоровье». Однако, по нашему мнению, продукт имеет перспективу выхода на рассматриваемый сег-мент рынка в связи с его натуральностью в противовес химически произведенным витаминам, способ изготовления (получения) которых психологически отвергается значительной по количеству группой потенциальных покупателей. Именно эта часть покупателей, ориентированных на натуральные продукты, на рецепты народной медицины, является потенциальным пространством для расширения рынка сбыта АГЧ «Здоровье» в рассматриваемом сегменте.
2. Лекарственные препараты. На данном сегменте позиционированы в основном спиртовые настойки целебных растений. Емкость сегмента — примерно 20% продаж. Наиболее близкими по рецептуре (по составу ингредиентов) препаратами, имеющими аналогичную чаю «Здоровье» направленность воздействия на организм и реализуемыми через аптечную сеть являются следующие:
Эликсир «Алтайский»: настойка 24 видов лекарственных растений; фармакологические свойства — адаптогенное, тонизирующее и общеукрепляющее действие; показания по применению: астеническое состояние, умственное и физическое переутомление, неврозы и др. (применяется как общеукрепляющее, стимулирующее средство. Стоимость флакона (250 мл) в розничной торговле — 23-25 руб., стоимость однодневной дозы препарата —до 5 руб.; противопоказания — непереносимость компонентов смеси лекарственных растений, острая сердечно-сосудистая или почечная недостаточность; к существенным ограничениям продвижению на рынке по сравнению с АГЧ можно отнести имеющиеся противопоказания эликсира «Алтайский», отсутствие широкой информации о его целебности и о имеющихся клинических результатах, сравнительная дороговизна продукта, существенными накладными расходами на транспортировку (в связи с малой стоимостью 1 гр./куб. см продукта), на упаковку во флаконы, на хранение значительных объемов товара, экономически менее эффективного, чем АГЧ «Здоровье».
Эликсир «Демидовский»: настойка на основе 17 целебных растений; фармакологические свойства — стимуляция иммунной системы, антимикробное, противовоспалительное и антисептическое действие; показания по применению: аналогичные эликсиру «Алтайский», а также обеспечение адаптационной реакции на радиоактивное облучение и токсичные поражения печени. Стоимость флакона (250 мл) в розничной торговле — 23-25 руб., стоимость однодневной дозы препарата — до 5 руб. Противопоказаний, существенно ограничивающих рынок продаж по медицинским показаниям, нет. Положение данного лекарственного препарата, в части стимулирования его продаж, аналогично эликсиру «Алтайский».
Эликсир «Демидовский» включает в свой состав следующие ингредиенты: женьшень, бадан, полынь, зверобой (то, что входит в состав АГЧ «Здоровье», а также душица, ромашка, калган, аир, солодка, орех кедровый, боярышник, почки березы, кориандр, тысячелистник, черника, кора дуба, натуральный мед и яблочный сок. Таким образом, по своим фармакологическим свойствам, определяемым составом, этот эликсир может быть определен как товар — заменитель адаптогенного чая «Здоровье» и считается одним из основных его конкурентов в данном сегменте потребительского рынка. Хотя стоимостный объем рынка эликсира «Демидовский» достоверно не определен, целесообразно маркетинговые усилия предприятия направить на позиционирование чая «Здоровье» на сегменте лекарственных препаратов путем соответствующей его сертификации, на широкое представление информации о нем как о лекарстве мягкого действия и тем самым замкнуть на себя существенную часть рынка данного сегмента.
3. Пищевые добавки. Вся продукция класса «пищевые добавки» является достаточно новой на российском рынке и не имеет устойчивого, традиционного и достаточно сформированного спроса. Имеющийся опыт проникновения на рынок пищевых добавок продукции фирмы Herbalife скорее имеет для продукта негативный результат, хотя положительный опыт маркетинга прямых продаж с использованием широкой многоуровневой сети дистрибьютеров этой фирмы может быть использован применительно к распространению чая «Здоровье», Объем продаж на данном сегменте оценивается примерно в 15%. Сегмент условно разбит на две части: это, во-первых, пищевые добавки в форме капсул, таблеток, растворимых без остатка концентратов и т.п. и, во-вторых, пищевые добавки в форме сушеных смесей трав непрессованных, прессованных в брикеты, упакованных в фильтровальные контейнеры одно-, двухграммовой расфасовки.
К первой группе из присутствующих на рынке товаров — конкурентов следует отнести: «Энерджайзер» — пищевая добавка на основе корня элеутерококка, экстракта элеутерококка, спирулина, пчелиной пыльцы, зерна проса, плодов перца кайенского, коэнзимы Q-10, тиамина В-1 гидрохлорида, витамина В-12. Применяется при переутомлениях, пониженной концентрации внимания и работоспособности. Выпускается фирмой Нейчерс Вэй Продакт, США в форме капсул по 100 шт. В пластмассовой баночной таре, стоимость банки 130-135 руб., стоимость однодневной дозы — до 4 руб. Конкурентная привлекательность товара по сравнению с АГЧ «Здоровье» ниже в связи с высокой стоимостью одной упаковки товара, иностранным его производством (что вызывает отчуждение у некоторой категории покупателей), недостаточной рекламной информации.
«Эликсир здоровья» — пищевая добавка на основе лактозы и экстрактов женьшеня и шиповника. Применяется в качестве общеукрепляющего и тонизирующего средства для повышения умственной и физической работоспособности, при авитаминозах, истощении организма после тяжелых болезней, нарушения обмена веществ. Выпускается фирмой ЗАО НПП «Фито-продукт», г. Москва с расфасовкой в пакеты по 1.0 г в коробочной упаковке по 20 пакетов. Стоимость одной упаковки 14-16 руб., стоимость суточной дозы — до 0.7 руб. Конкурентные преимущества заключаются в сравнительной дешевизне, меньших транспортных затратах, красочно выполненной упаковке с нанесением штрих-кода и товарного знака. Недостатками продукта являются получение практически бесцветного и безвкусного напитка, отсутствие ярко выраженного быстрого положительного эффекта, недостаточная реклама.
Чай «Женьшенево-хризантемовый» — растворимый целебный травяной чай на основе женьшеня, хризантемы, солодки уральской, корня астрагала и др. Применяется для восстановления после тяжелой работы, при анемиях, легочной недостаточности, шуме в ушах, слабом зрении, удушье, хроническом кашле, а также для снятия стресса и усталости. Выпускается фабрикой восточной медицины БАО ЛОНГ, г. Хо Ши Мин, с расфасовкой в пакеты в коробочной упаковке по 10 шт. Стоимость одной упаковки 15-17 руб., стоимость однодневной дозы — до 6 руб. Конкурентные преимущества заключаются в меньших транспортных расходах, красочности упаковки, наличии хорошо составленного информационно-рекламного листка. Недостатками продукта являются следующие: высокая стоимость, отсутствие достоверной информации о сертификации товара на российском рынке (по оценке экспертов фирмы «Медио Мир», г. Москва, Покровка, 38а, специализирующейся в области продаж товаров восточной медицины, большинство лекарственных препаратов и пищевых добавок, произведенных в странах ЮВА, Китае, поступают в Россию нетрадиционными каналами (например через «челноков»), т.е. не имеют необходимых сертификатов, а в самих странах-производителях эти товары не всегда являются столь значимыми, с точки зрения целебных свойств, как это декларируется в рекламных проспектах).
Чай «Линг Зи» — женьшень (императорский чай) — пищевая добавка на основе гриба линг зи, корня женьшеня, травы центеллы с натуральными ароматическими добавками. Изготавливается во Вьетнаме, поставщик АОЗТ «Гринвуд», г. Москва. Расфасован в упаковки по 10 пакетов, стоимость упаковки 16-18 руб., стоимость однодневной дозы — до 10 руб. Предназначен для восстановления после упадка сил, укрепления памяти, повышения интеллектуальных способностях, предотвращения роста раковых новообразований, торможения процессов старения. Данный товар также является конкурентом Чая «Здоровье» и имеет достоинства и недостатки, аналогичные чаю на основе хризантемы и женьшеня.
Ко второй группе товаров следует отнести продукцию предприятия АО «Лесозаводскфарм» (г. Хабаровск): фито чай «Долголетие» и фито чай «Энергия». Чай «Долголетие» имеет примерно те же показания к применению, что и чай «Здоровье», расфасован в упаковки по 20 пакетов (по 2.5 г) стоимостью по 7 руб. (в регионе производства) за упаковку, стоимость однодневной дозы — до 0.7 руб. Стоимость в регионе распространения (розничной торговли) будет составлять 150-200% от указанных сумм. годовой объем производства составляет около 20 т. Конкурентных преимуществ перед чаем «Дерсу», в части объема клинических и фармакологических испытаний, упаковки, технологического уровня процесса производства, анализа химического состава и достоверных данных о процентном содержании действующих веществ, не выявлено, хотя несомненно, что именно предприятие АО «Лесозаводскфарм» со своим чаем «Долголетие» должен рассматриваться как основной потенциальный конкурент анализируемого производства. Это же подтверждается специалистами ОАО «Биофарм» (см. Исходные данные для составления бизнес-плана). Вторым продуктом предприятия -конкурента является новинка — чай «Энергия», предназначенный для автогенного воздействия на лиц длительно работающих с компьютером. Расфасовка, стоимостные характеристики, конкурентные достоинства и недостатки аналогичны рассмотренному выше применительно к чаю «Долголетие». Выборочный опрос гомеопатических аптек г. Москвы о наличии в продаже указанных чаев положительного результата не дал.
Из изложенного следует, что реальных конкурентов для адаптогенного чая «Здоровье» в настоящее время, кроме продукции АО «Лесозаводскфарм», в рассматриваемом сегменте нет. В случае удовлетворения требований к товару, приведенных в п. 4.1. АГЧ «Здоровье» сможет успешно конкурировать с товарами-аналогами, причем на начальном этапе реализации проекта, в связи с ограниченностью мировых сырьевых ресурсов и ресурсов РФ, планируемое производство лишь на 30-35% обеспечит потребности потенциально доступного сегмента целебных чаев на внутреннем рынке, то есть можно ожидать достаточно слабое воздействие конкурентной среды на продвижение и реализацию АГЧ «Здоровье» при условии полного удовлетворения основных требований к свойствам товара, к развитию (становлению) предприятия ОАО «Экология».
4.3. Рынок сбыта продукции
Конечными потребителями АГЧ «Здоровье» являются в основном две категории:
а) потребители, пользующиеся чаем в соответствии с рекомендациями по показаниям состояния здоровья, то есть потребители, вынужденные по каким-либо причинам применять чай как лекарство (в дальнейшем, конечные потребители-пациенты — КПП),
б) потребители, пользующиеся чаем для удовлетворения профилактических целей, возникающих не под воздействием профессионально данных рекомендаций для конкретного человека, а в силу накапливаемых в обществе знаний о лечебно-профилактических и адаптогенных свойствах продукта (в дальнейшем, конечное потребители-обыватели — КПО).
Определяя потенциальную емкость рынка будем исходить из следующего: как минимум 15% работающего населения находятся под воздействием негативных факторов деятельности (перегрузки, различного рода облучения, гиподинамия, факторы психогенного характера и др.). Парирование их воздействия может быть непосредственно связано с назначением обязательного приема адаптогенных средств, в том числе АГЧ «Здоровье». Следовательно, потенциальное количество КПП составляет примерно 7 млн человек. В части второй категории населения КПО целесообразно ожидать дополнительное стимулирование покупок продукта примерно 1-2 процентами населения или около 2.5 млн человек. Давая пессимистическую оценку емкости рынка, будем считать, что количество покупок, сделанных в интересах одного человека, не более пачки в год. Таким образом, общий объем продаж на данном сегменте составляет примерно 9-10 млн пачек в год (или 500 тонн чая).
Как показали результаты опытного производства АГЧ «Здоровье» (1991-1996 гг.), в Приморском крае с населением 2.2. млн чел. В год реализовывалось через аптечную и продуктовую торговую сети до 200 тыс. пачек. Экстраполируя данный результат на территорию РФ с учетом падения спроса в связи с удорожанием товара из-за роста накладных расходов, можно ожидать, что емкость внутри российского рынка по оптимистическим оценкам составит 11-12 млн пачек в год.
По оценкам специалистов ОАО «Экология» емкость рынка адаптогенного чая рассматриваемыми потребительскими свойствами составляет 10 млн пачек, что подтверждает правильность сделанных выше оценок. Однако, предварительная экспертиза показывает, что, в связи с ограниченностью объемов сырьевых ресурсов, данный рынок может быть удовлетворен лишь на 30-35%. Частичное или даже полное сворачивание рынка возможно не в следствии снижения первичного покупательского спроса, а в связи с уменьшением сырьевых запасов из-за ухудшения общей экологической обстановки и использования этих ресурсов без учета фактора их естественного воспроизводства. В качестве источников сырья целесообразно рассматривать не только материковую часть Приморского края, где заготовка ингредиентов опробована и налажена, но и острова Курильской гряды, а также ресурсы зарубежных стран.
Таким образом, планируемое ОАО «Экология» производство чая к 2003 году в объеме 2 млн пачек (100 тонн) даже с учетом нахождения на рынке потенциального конкурента АО «Лесозаводскфарм» (объем примерно 20 тонн) исчерпывает доступный в настоящее время объем сырья на 70-80%.
Характеризуя рынок АГЧ мы опираемся на результаты опытного производства, который выявил существенные сезонные колебания спроса. В долевом исчислении объемы реализации товара представлены в таблице.
| Таблица 4. Объем реализации товара по месяцам | ||||||||||||||||||||||||||
|
Примерная схема распространения товара, определяемая наработанными связями и периодом опытного производства, по оценкам экспертов ОАО «Экология» состоит в следующем: Москва и Московская обл. — 20% годового объема, Санкт-Петербург и область — 15%. Н.Новгород — 10%, Екатеринбург — 5%, Челябинск — 5 %, Омск, Томск, Новосибирск, Красноярск, Иркутск — в сумме 10%, Казань, Уфа, Ульяновск, Самара, Ижевск, Пермь — в сумме 10%, остальная европейская часть России — 15%, Белоруссия — 5%, другие страны СНГ — 3%, Приморский край — 2%. Данная схема распространения действительна на первые 2 года. В дальнейшем должен быть запланирован выход на страны дальнего зарубежья и в частности в Японию, которая имеет давние традиции использования пищевых добавок натурального производ-ства и у которой существенно ограничены собственные сырьевые ресурсы (в ОАО «Экология» имеется документально подтвержденный запрос Японской стороны на поставку образцов чая для химико-фармакологического анализа).
C целью снижения рисков, связанных с ограничениями сбыта продукции, необходимо обеспечить реализацию следующих, присущих именно чаю «Здоровье», потребительских свойств: получение сертификатов Минздрава и Минпищепрома, придание вкусовых, цветовых и др. свойств чаю так, чтобы он был введен в повседневный рацион питания некоторой категории людей взамен традиционно используемых напитков. В результате целенаправленной работы данный продукт может стать товаром повседневного спроса с широкими возможностями его реализации через продуктовую торговую сеть. Для достижения данной цели должна быть исследована возможность совместной работы с фабриками фасовки обычного чая с выпуском смесей такого чая с чаем «Здоровье».
4.4. Цена продукции
Максимальная потребительская ценность продукта достигается при расфасовке чая в фильтрующие контейнеры с объемом 2.5 гр. Все остальные способы для получения настоя не рассматриваются в связи с существенными неудобствами для покупателей. Однако, возможность расфасовки непосредственно в пачки, как это традиционно делается для лекарственных трав, или прессование в брикеты является одним из резервов для снижения рисков от не поставки фильтрующих материалов для изготовления контейнеров и для снижения себестоимости продукта за счет меньших затрат на фасовку.
Определяя ценовую стратегию следует иметь в виду, что, в условиях низкой платежеспособности населения, интегрально рынок чая как обычного, так и лечебного является достаточно насыщенным с диктатом цен покупателя. Поэтому, несмотря на новизну товара (АГЧ «Здоровье»), все элементы товаропроводящего канала должны действовать по критерию достижения максимальной прибыли за счет большего гарантированного объема продаж (при удовлетворении спроса массового покупателя), т.е. в условиях достаточно низких цен на свой товар в розничной торговле.
Анализ эффективности данного проекта показывает: на втором-третьем и последующих годах функционирования после завершения расчетов по кредитам возможно некоторое снижение цен за счет мероприятий интенсификации производства. Предварительные расчеты показывают возможность такого снижения отпускных цен на 10-15%. Однако, исходя из опыта предыдущей работы на этом рынке, подобные действия могут и не понадобиться так, как предполагается применить все меры информационно-рекламного воздействия для поддержания устойчивого интереса к продукту.
При реализации ценовой политики необходимо учитывать тот фактор, что изменения цены продукта в большую или меньшую сторону относительно ранее установленной (договорной) цены имеет различную психологическую стоимость: покупатель, имевший ранее отношения с продавцом, с неохотой заплатит новую более высокую стоимость за товар вплоть до отказа от покупки. Следовательно, при установке первичной цены на чай «Здоровье» необходимо ее определить исходя из принципа достижения максимальной рентабельности, т.е. установить ее максимально высокой с возможностью эффективной деятельности при последовательном наращивании производства и некотором последующем снижении цен для стимулирования продаж, если это будет необходимо.
4.5. Определение диапазона отпускных цен
Максимальная цена определяется следующими внешними факторами: длиной товаропроводящего канал (количеством участников), установившимися ценами на конкурентный товар и товар-аналог. Из материалов п. 4.2. следует, что стоимость ежедневной дозы в центральном регионе России для товаров — аналогов лежит в пределах от 4 до 6 руб., и для товара — конкурента (чай «Долголетие») примерно 1,5 руб. Тогда АГЧ «Здоровье» должен иметь верхнюю границу цены в аптечной розничной торговле в пределах 10-15 руб. за пачку, а в продуктовой розничной торговле — 7-10 руб. за пачку (с тем, чтобы успешно конкурировать с традиционным чаем, расфасованным в пакетики), Если считать, что торгово-проводящий канал составит как минимум из одного-двух оптовых покупателей и розничного продавца, каждый из которых работает с наценкой 25-30%, то суммарная торговая наценка составит 150-220%. В состав расходов, увеличивающих стоимость продукта внесем транспортные расходы -примерно 5% (доставка одного пакета чая из Хабаровска в Москву в пяти тонном контейнере объемом 10.4 куб. м составляет 0.3 руб.). Следовательно, максимальная отпускная цена должна лежать в пределах от 5,5 руб. до 9,7 руб. в зависимости от объема поставки и ее направленности (аптечная или продуктовая сеть).
Минимальная цена определяется себестоимостью продукта и допустимой рентабельностью производства. Предварительные расчеты показывают: отношение себестоимости к выручке должно составлять примерно 0.6, с учетом чистой прибыли на уровне 20-25% в объеме выручки и 15-20% доли прочих затрат, получаем, что при рассчитанной в проекте себестоимости 1 пачки чая «Здоровье» на уровне 3.09 руб., отпускная цена без НДС должная быть в пределах 5.0-5.3 руб.
В настоящий бизнес-план в качестве базовой отпускной цены заложена сумма 6,2 руб. (с НДС) — цена, рассчитанная производителем на основании опыта продаж в 1991-1996 году, изучения текущего спроса и насыщенности рынка товарами-аналогами. Выбранная цена имеет запас в сторону ее уменьшения на 10% и в сторону увеличения на 15-50%, что в свою очередь определяет достаточно высокую гарантированность получения устойчивой прибыли несмотря на некоторые издержки, связанные с компенсацией воздействия колебаний спроса.
4.6. Каналы сбыта продукции
Система, обеспечивающая поставку товара от места производства к месту розничной продажи, в общем, случае состоит из этапов упаковки, складирования в месте производства, комплектования для отправки транспортировки к месту продажи, сервиса, оказываемого при продаже и непосредственно продажу. Рассмотрим основные условия (требования) по реализации каждого из этапов применительно к производству АГЧ «Здоровье».
4.6.1. Упаковка
Реализация требований к упаковке предполагает следующую вложенность:
• первичный продукт — чай фасуется в фильтрующий пакетик (контейнер) из сетчатого пищевого пластика, применение которого, по сравнению с пакетиками из бумаги, повышает прочность контейнера и исключает неприятный (бумажный) привкус напитка, объем фасовки — 2,5 г;
• пакетики с чаем укладываются в пачки (картонные коробки) по 20 пакетиков в каждую, объем пачки — примерно 0,00036 куб. м;
• из пачек комплектуются блоки — по 10 пачек в блоке, объем блока 0,0036 куб. м;
• блоки укладываются в картонные ящики по 50 штук в каждый, объем ящика 0.18 куб. м. С учетом упаковки можно принять объем ящика равным 0.2 куб. м.
Итого, транспортировочная единица-ящик, содержит 500 пачек чая, имеет ориентировочные габариты 0,66 х 0.66 х 55 куб.м и вес 25-26 кг.
Для транспортировки на дальние расстояния целесообразна укладка до 10 ящиков на поддоны (деревянные) с упаковкой их в полиэтиленовую пленку. Общий вес составит примерно 280 кг, что вполне приемлемо для механизированной транспортировки и погрузки.
Расчеты показывают, что при стоимости упаковочного ящика до 4 руб. / шт. и затратах на зарплату (со всеми отчислениями в сумме стоимости упакованной тары) можно ожидать удорожание продукта на 0.3-0.5% от отпускной цены без НДС.
4.6.2. Складирование в месте производства
При планировании производства будем учитывать, что в период максимального объема производства (последний и первый кварталы текущего года) при двухразовой отгрузке в месяц на складе будет скапливаться до 160 ящиков с готовой продукцией, занимающей при этом объем — не более 30 куб.м, что позволяет организовать хранение готовой продукции на том же складе (металлический сборный ангар площадью 432 кв. м), на котором хранится годовой запас сырья (объемом примерно 120-150 куб.м).
Склад должен обеспечивать заданные параметры температурно-влажностного режима независимо от времени года. Затраты на хранение составят усреднено на годовом интервале примерно 20% от стоимости сырья. Возможное уменьшение затрат может быть получено путем структурирования территории склада на отдельные отсеки, которые по мере освобождения от сырья и готовой продукции не будут нуждаться в отоплении, вентиляции и др. затратах.
На этапе складирования возможны некоторые потери, однако их расчет весьма затруднителен. Их величина принимается в инвестиционном проекте близкой к нулю.
4.6.3. Комплектование для отправки
В настоящее время достаточно трудно оценить минимальный объем партии товара, отгружаемого производителем оптовым покупателям. На наш взгляд наилучший результат может быть достигнут при контейнерной транспортировке по железной дороге. Так, пятитонный контейнер имеет рабочий объем 10.4 куб.м. При коэффициенте заполнения 0.9 в контейнере размещается 47 ящиков. По данным предприятия «Руно» (г. Москва) отправка данного контейнера по маршруту Хабаровск-Москва стоит 7300-7500 т.р. (с доставкой контейнера к месту загрузки, в ценах г. Москвы), следовательно, затраты на транспортировку по железной дороге относительно отпускной цены увеличатся примерно на 6% и составят 0,30 руб. на одну пачку. Возможно ожидать, что суммарные затраты на транспортировку товара к месту складирования в региональных центрах распространения с учетом погрузоч-но-разгрузочных работ и автоперевоза «железнодорожная станция — склад» возрастут в расчете на одну пачку примерно до 0.6 руб. (без НДС).
Таким образом, комплектование готовой продукции по объему должно быть кратным 500 пачкам (одному ящику), а на перевозки с использованием контейнеров -кратным (по объему) 45-50 ящикам. При таком подходе накладные расходы на транспортировку могут быть в значительной мере сокращены и составят не более 10-12% от отпускной цены изготовителя.
4.6.4. Транспортировка к месту продажи
Основными условиями при формировании канала сбыта должны быть следующие:
1. Время задержки оплаты счетов за продукцию не должно быть больше расчетных 30 суток.
2. Доля кредитов покупателям должна быть < 70%, хотя она и не оказывает существенного влияния на финансовые результаты (см. таблицу), но имеет значение для снижения рисков при формировании оборотных средств предприятия.
3. Количество оптовых покупателей должно определяться объемом отпускаемой под реализацию продукции каждому из них, причем этот объем не должен превышать на каждой сделке примерно 20-25% валового месячного объема выпуска. Дан-ный фактор также связан с обеспечением снижения риска от несвоевременных оплат за отгруженный товар.
Исходя из сказанного, в действиях ОАО «Экология» при сбыте продукции возможно сочетание двух способов продажи: во-первых, реализация оптом (мелким оптом) со склада предприятия (здесь транспортные расходы относятся на покупателя), во-вторых реализация оптом (мелким оптом) с баз в регионах распространения товара (при этом транспортные расходы должны включаться в себестоимость).
Организация розничной торговли представляется менее целесообразной, так как требует создания эффективного ассортимента продукции, вложений в торговые площади и других отвлечений средств.
Следовательно, транспортная логистика должна охватывать не более 50-60% объема валового производства, ориентироваться на доставку товара региональные центры распространения преимущественно железнодорожным транспортом. Наиболее эффективной является транспортировка в контейнерах (по сравнению с отправкой в вагонах), так как максимальная партия готовой продукции, возникающая в четырех кварталах каждого года реализации проекта составляет 31/ 6=5 (пять) контейнеров (за каждые две недели). При этом отгружается одновременно до 100-120 тыс. пачек и целесообразно их развезти в разные региональные центры распространения. Учитывая, что эти центры в основном областного и краевого уровня и расположены они по Транссибирской магистрали, оптимальной является отправка товара в объеме, кратном загрузке контейнеров с возможностью использования контейнеров различной емкости: от двухтонного до пятитонного.
4.7. Стратегия продвижения на рынок
Стратегия должна быть обращена, с одной стороны, на конечного потребителя и полное удовлетворение его требований к товару, а с другой, на оптового и розничного продавца, на обеспечение надежного функционирования канала реализации товара. «Клиент всегда прав» и «Все во имя клиента» — вот преимущества данной стратегии. Реализация этих принципов как в отношении конечного потребителя, так и в отношении продавцов, обеспечит снижение рисков получения прибыли в длительной перспективе. Учитывая фактор сезонности потребления чая «Здоровье», недостаточное внимание к приведенным выше принципам повышает риск того, что часть продукции нынешнего урожая может быть не распродала до начала нового годового производственного цикла.
Основными путями привлечения интереса к чаю «Здоровье» являются:
• рекламная компания через СМИ преимущественного регионального уровня в соответствии с географией деятельности оптовых продавцов,
• рассылка информационных сообщений в адрес департаментов фармации, специализированных торговых предприятий,
• участие в выставках, конкурсах, проведение публичных выступлений специалистов (региональных менеджеров).
4.7.1. Стоимость рекламных услуг
В части ориентации рекламы на оптовых продавцов наиболее предпочтительными являются издания, подобные журналам «Товары и цены. Что, Где, Почем?» (тираж 100000 экз., 306 городов), «Рынок. Товары от производителей и оптовиков» (тираж 105000 экз., 430 городов в РФ и СНГ).
В части ориентации на конечного потребителя наиболее эффективной является телевизионная и газетная реклама, причем по нашему мнению, на первом году производства основные усилия должны быть направлены на использование массовых печатных изданий регионального распространения.
| Таблица 5. Характеристика рекламы | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||
Стратегия рекламной работы должна быть строго ориентирована на сезонность производственного цикла и учитывать динамику потребительского спроса.
При этом возможны два варианта приведения рекламной компании:
Вариант 1. Реклама рассчитана на обеспечение реализации продукции, производимой в соответствии с графиком сезонного спроса. Именно этот график заложен в настоящий проект. Его недостаток состоит в неравномерности производства, высокой степени риска утраты товаром своих свойств при перепроизводстве и длительном хранении. Данный вариант не требует излишнего «подогрева» внимания к товару у конечного потребителя, так как спрос определяется объективными факторами жизни (авитаминоз, утомляемость в связи с коротким световым днем и т. д.). Основная доля рекламных затрат должна быть направлена на формирование и поддержание оптового рынка продаж чая «Здоровье» с опережением спроса конечных потребителей примерно на 15-30 дней, т.е. в соответствии с графиком производства.
| Таблица 7. Бюджет рекламной компании | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Таким образом, в случая варианта 1 распределение затрат достаточно тесно коррелирует с динамикой производства, средства, выделяемые на рекламу, пропорциональны планируемой выручке. Ожидаемый эффект от проведения этой работы -своевременная реализация произведенного товара, снижение запасов готовой продукции на складе, увеличение оборачиваемости оборотных средств. Но все это достигается за счет интенсификации производства в период 4-1 кварталов и явного его спада во 2 квартале.
Вариант 2. Реклама рассчитана на обеспечение выравнивания динамики производства на интервале 4-2 кварталов и частично 3 квартала (в 3 квартале производство загружено в основном под-готовкой сырья к годовому циклу производства и реализации продукции). При этом основная ориентация должна быть на конечного потребителя, на его особый интерес к чаю «Здоровье» в периоды очевидного, объективно обусловленного спада спроса. Информация о чае должна доводиться до категории особо нуждающихся в нем лиц (например, люди интеллектуального труда, операторы ЭВМ, люди, значительную часть рабочего времени проводящие за компьютером, пожилые люди с возрастным ухудшением здоровья, предприниматели, рабочий день которых длится более девяти часов в сутки при сокращенном времени восстановительного цикла). Бюджет рекламной кампании 2 варианта по сравнению с вариантом 1 может быть увеличен в расчете 20-25% прироста чистой прибыли от равномерной, близкой к уровню 90% относительно максимального производства (4 квартал), загрузки предприятия.
При этом рентабельность дополнительных вложений в рекламу составит не менее 200-250%, а их динамика будет следующая:
| Таблица 8. Бюджет рекламной кампании | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
По нашему мнению, возможность реализации 2 варианта целесообразно использовать на втором и последующих годах производства. Причем увеличение вложения дополнительных средств в реализацию, т.е. переход от стратегии 1 варианта к стратегии 2 варианта, должен осуществляться в течение 2-3 лет, ибо ошибка в рекламной работе по 2 варианту имеет значительно более тяжелые последствия.
Общий объем средств на рекламу в расчетах принят на уровне 5% от суммы валовой выручки, т.е. на уровне затрат, включаемых в себестоимость продукции. Бюджет рекламной работы приведен в таблице «Себестоимость». Он составит в расчете на год:
| 1 -й год производства | 181 тыс. руб. |
| 2-й и 3-й год производства | по 236 тыс.руб. |
Опыт работы по развертыванию нового производства показывает, что при реализации проекта на каждом этапе должен быть разработан план рекламной кампании. Исходные данные для такого плана приведены в настоящем разделе.
4.8. Ценовая политика
Данный проект имеет существенные ограничения по созданию гибкой ценовой политики, что связано с расчетом пессимистических проектных оценок, с заложенной доходностью на уровне более 35%, с возможностями снижения рисков получения запланированной прибыли. Однако, предприятие имеет возможность достаточно свободного изменения цены в пределах 10-15%, изменения договорного срока оплаты поставки — до 30 суток, изменения условий оплаты поставки. Оценки приращения прибыльности бизнеса приведены в табл. 9.
| Таблица 9. Ценовая политика | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Анализ этих данных показывает малую зависимость чистой прибыли от срока расчетов за поставки продукции с покупателями. Это дает большую свободу в стимулировании интереса к продукту у надежных оптовых покупателей, предоставлении наиболее важным клиентам больших отсрочек оплаты по договору поставки и т. д.
Для проведения финансово-экономического мониторинга текущего состояния предприятия, разработки прогноза результатов управленческих решений, в том числе ценовых (сбытовых) может быть рекомендован программно-информационный инструментальный комплекс петербургской фирмы «Альт», с использованием которого был разработан данный бизнес-план и который применяется в настоящее время более, чем в 150 предприятиях РФ. Комплекс прошел хорошую «обкатку» — с 1994 года было выпущено 4 версии продукта, изменявшиеся в соответствии с новыми условиями.
Практика льготных условий оплаты целесообразна при инфляционных издержках на уровне 1-2% в месяц. При больших прогнозируемых уровнях инфляции все, что связано с задержкой оплаты товара или со снижением отпускной цены, ведет к возрастанию риска бизнеса, связанного с нехваткой оборотных средств. Из анализа следует, что ценовая политика предприятия должна базироваться на следующих принципах:
• гибкость (адаптивность) договоров поставки товара в части цены, сроков оплаты, формы оплаты;
• строгий учет последствий применения льгот, ведение постоянного мониторинга бизнеса, сравнение планируемых результатов предоставления льгот с базовой моделью, в том числе с разработанным бизнес-планом.
5. Производственный план
5.1. Технология производства
Производство АГЧ «Здоровье» имеет годовую цикличность, охватывающую два достаточно автономных технологических процесса: заготовку сырья и фасовку. Расчет бизнес-плана сделан, исходя из требования сырьевого обеспечения производства на очередной год сырьем без перехода остатка сырья на новый годовой цикл. Характеристики производственного цикла сведены в табл. 10.
| Таблица 10. Цикл производства товара (в расчете на 1 млн. пачек чая) | ||||||
|
||||||
| 5.2. Заготовка сырья |
Технология заготовки сырья состоит из следующих основных этапов:
• сбор исходных компонентов чая и доставки на предприятие. Примерно 50% его объема поступает на предприятие уже в высушенном непосредственно заготовителями состоянии. Поставка сырья осуществляется по договорам с организациями, занимающимися промышленными заготовками, в т.ч. листа бадана, женьшеня, зверобоя, мяты, корня родиолы. Кроме того, по трудовым соглашениям привлекаются сборщики — частные лица, обеспечивающие организованную предприятием самозаготовку сырья;
• высушивание сырья — выполняется с принудительным удалением влаги, при этом сырье теряет до 66-70% исходного веса;
• измельчение сухого сырья;
• просеивание полученной массы с выделением и удалением пылевидных остатков;
• взвешивание, упаковка в мешки и передача на склад для длительного хранения.
Приведенная технология ориентированна на ускорение процесса сушки, по сравнению с сушкой сырья под навесами в естественных условиях, практически в три раза. Используемое в данном процессе технологическое оборудование обеспечивает высокую производительность по сравнению с ручным трудом, применявшимся для этих процессов в частном предприятии «Здоровье». Подробная характеристика процесса заготовки сырья в части количества задействованного персонала, доли производственных потерь на каждой операции и используемого оборудования приведена в табл. 11.
| Таблица 11- Этапы производства | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
5.3. Фасовка чая |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Основными операциями в данном технологическом процессе являются:
• смешение компонентов в заданной рецептурной пропорции с осуществлением экстракции смеси и ее вакуумным концентрированием, а также лиофелизации продуктов;
• фасовка полученной смеси в фильтровальные пакетики (контейнеры разовой дозы);
• упаковка пакетиков в пачки, блоки и ящики (коробки).
В качестве потерь производственного цикла рассматривается, в основном, пылевидные остатки, аккумулированные в циклонах накопителей через вытяжную вентиляцию. Причем предполагается создание технологического процесса, полностью исключающего загрязнение окружающей среды за счет надлежащей герметизации вентиляционных устройств. Пылевые отходы смачиваются водой и дают экологически чистый перегной, используемый в качестве удобрения сельхозугодий. При производстве АГЧ «Здоровье» используются компоненты и материалы, разрешенные для производства продуктов питания, в качестве нагревателя и охладителя используется водопроводная вода, циркулирующая по замкнутому циклу.
5.4. Качество и сертификация
Текущий контроль качества готовой продукции и сырья с привлечением Тихоокеанского НИИ рыбного хозяйства и океанографии (ТИНРО) на атомном адсорбционном спектрометре «АА-855» с проведением анализов способом сухой минерализации по ГОСТ 26929, а также с определением:
• количества золы — весовым методом,
• фосфора — фотометрическим методом,
• калия — методом пламенной эмиссии,
• ртути — методом беспламенной адсорбции по ГОСТ 26927,
• мышьяка — колометрическим методом по ГОСТ 26930,
• остальных элементов — методом Зеемановской поляризующей атомной адсорбции по стандартным аналитическим программам фирмы Хитачи согласно норм Постановления Минздрава СССР № 50661 — 89 от 01.08.89 г.
5.5. Производственные площади и помещения
Для обеспечения производственного процесса предполагается использование:
производственного здания общей площадью 900 кв. м, кирпичного с перекрытием из железобетонных плит и шиферной кровлей. К настоящему времени здание является незавершенным строительством по предварительным оценкам на 20%, при этом текущая остаточная стоимость здания составляет примерно 2270 тыс. руб., а стоимость работ по завершению строительства — 570 тыс. руб. Эти данные приведены в Приложении 1 в разделе «Постоянные активы»;
складского помещения — металлического сборного ангара из полукруглых сегментов общей площадью 432 кв. м (стоимость здания 175 тыс.руб.);
административное здание из сборных сэндвич-панелей;
проходная на огороженную капитальным забором (из железобетонных плит) территорию.
Общая площадь территории предприятия составляет 0,5 га, предусмотрено выполнение работ по вертикальной планировке, подсыпке гравием проездной части и ее асфальтированию. Общая стоимость затрат на обустройство объектов недвижимости составляет 864,2 тыс. руб., в том числе завершение строительства — 534,8 тыс. руб., отделка цеха под условия производства — 35,2 тыс. руб., новое строительство и работы по благоустройству — 260 тыс. руб. Кроме того, в расчетах предусматривается приобретение и монтаж двух бойлерных установок для отопления производственных помещений и технических нужд. Стоимость самих установок -240 тыс. руб. и стоимость монтажа — до 10% (до 24 тыс. руб.)
В настоящем бизнес-плане принято на уровне допущения следующие условия: здание незавершенное строительством и склад передаются предприятию ОАО «Экология» на условиях договора долгосрочной аренды с правом последующего выкупа. В качестве арендной платы определена сумма, складывающаяся из суммы налога на имущество и амортизационных отчислений. Таким образом, арендные платеж в расчетах учтены в разделах оценки себестоимости продукта и в налоговых отчислениях, первых взнос за недвижимость — в затратах третьего прогнозируемого года из чистой прибыли.
Сроки выполнения работ по подготовке производства ориентированны на завершение строительства в части основного здания и его отделки — до 15 июля 1998 г. Остальные строительные работы должны быть завершены до 31 октября 1998 г.
5.6. Оборудование, оснастка и инструмент
Для технологического процесса необходимо его оснащение в соответствии с перечнем по табл. 12.
Для обеспечения автоматизации процесса управления предприятием, управления финансами и бухгалтерского учета, а также маркетинговой деятельности предусмотрено приобретение вычислительной техники на базе ПЭВМ (ориентировочно, три машины класса не ниже 486 DX), а также оргтехники. Общая стоимость затрат на вычислительную и оргтехнику, заложенная в план, составляет 30 тыс. руб.
| Таблица 12. Перечень технологического оборудования | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Данные о стоимости оборудования, графике его ввода в строй, амортизационных отчислениях приведены в разделе «Постоянные активы» (см. приложение 1), причем стоимость отечественного оборудования дана совместно с суммарной стоимостью монтажа всего оборудования.
В составе активов предприятия рассмотрены и нематериальные активы (Know-How), которыми является рецептура чая «Здоровье», наработанные коммерческие связи, в том числе с покупателями и поставщиками. По оценке акционеров этот вид активов имеет стоимость, равную 25 тыс. руб.
Техническое обслуживание оборудования ведется силами самого предприятия. Суммарные затраты на оборудование производства составляют 971 тыс. руб., в том числе с закупкой в 1 -м кварт. — 178 тыс. руб., во 2-м кварт. — 554 тыс.руб., в 3-м кварт. -239 тыс.руб. Основным источником финансирования являются кредитные средства.
5.7. Сырье и комплектующие материалы
В качестве сырья в настоящем проекте рассматриваются необходимые для изготовления чая лекарственные компоненты, а в качестве комплектующих — упаковочный материал.
Сырье. В настоящее время поставщики сырья (коопзверпромхозы, совхозы) в большинстве своем находятся в тяжелом финансовом состоянии. Поэтому, как показывает анализ, заготовка и продажа лекарственного сырья для них, при условии современной оплаты, является жизненно необходимым фактором, т.о. имеются гарантии снижения риска от недопоставки такого сырья.
Планируется также, с целью снижения и полного исключения риска недопоставок сырья, осуществление его самозаготовки в Приморском крае. Самозаготовка сырья — это организация физических лиц на сбор растений д ля предприятия. Суммарные затраты при такой организации примерно те же, что и при закупке у заготовителей — юридических лиц. Однако, гарантия своевременности и качества заготовки сырья при этом выше. При самозаготовке оплата производится еженедельно по факту предъявления предварительно высушенной партии сырья.
Особое внимание уделяется учету погодных факторов в местах сбора, так как с ними связано снижение объемов заготовок. Поэтому предполагается органичное сочетание технологии самозаготовки и закупки сырья в различных климатических зонах.
Перечень поставщиков сырья приведен в табл. 13. При этом объем заготовок указан в расчете на 1 млн. пачек чая. В настоящем бизнес-плане затраты на заготовку сырья отнесены на период июль-сентябрь, хотя реально эта работа проводится начиная с июня и завершается в октябре. Сделанное нами допущение не существенно влияет на экономику данного проекта. В разделе «Авансы поставщикам» предусмотрена возможность предоплаты заготовителям листа бадана и корня Родиолы на срок до 30 дней в объеме до 35 тыс. руб.
Комплектующие. Перечень комплектующих приведен в табл. 14. Их приобретение планируется осуществлять в темпе производства готовой продукции. Отличие составляет мешкотара, приобретение которой необходимо в начале периода заготовки сырья.
Материалы. В качестве материалов рассмотрены электроэнергия, вода, ГСМ. Требования по количеству материалов и затрат на них также приведены в табл. 14 в расчете на 1 млн пачек чая.
Учет стоимости затрат на сырье и комплектующие выполнен следующим образом. Оплата заготовки сырья — во 2-м, 6-м, 10-м расчетных кварталах приведена в подразделе «Запасы сырья и материалов» раздела «Нормируемые текущие активы». Далее, сырье находится на складе и по мере производства списывается на себестоимость продукции. Стоимость затрат на сырье с учетом затрат на его хранение составляет: для производства 700 тыс. пачек — 440 тыс. руб., для производства 1.3. млн пачек (2-й и 3-1 годы) — по 820 тыс. руб. в год. Затраты на материалы учтены путем их пересчета в себестоимость одной пачки чая.
| Таблица 13. Перечень сырья и его поставщиков | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| Таблица 14. Перечень комплектующих (в т.ч. электроэнергия, топливо, масла и проч.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.8. Транспорт и связь, инженерное обеспечение
Нормальное функционирование данного предприятия связано с наличием автотранспортных средств для перевозки сырья и готовой продукции. Предусмотрено внесение в Уставной капитал одной легковой автомашины и покупка в первом расчетном квартале двух грузовых автомашин. Общая балансовая стоимость автосредств составляет 140 тыс. руб.
По роду своей деятельности предприятие должно оперативно взаимодействовать со значительным кругом контрагентов в различных регионах РФ. Предусмотрены затраты на связь, в том числе междугороднюю в разделе общезаводских затрат.
В части инженерного обеспечения территория предприятия оборудована системой, питьевого водоснабжения, канализацией, имеется свой вводной фидер электроснабжения от подстанции.
5.9. Кадровое обеспечение
Особых требований по квалификации к рабочим и служащим не предъявляется. В настоящее время имеется переизбыток свободных трудовых ресурсов, поэтому заложенная в расчеты заработная плата — достаточный стимул для гарантированного заполнения штатной структуры предприятия и поддержания высокой дисциплинированности (заинтересованности) исполнителей.
Суммарные затраты на зарплату за три года осуществления проекта при 21 работнике постоянного состава составляют 1530 тыс. руб.
5.10. Организационный план
Организационно-штатная структура предприятия приведена на рис. Она ориентирована на автономное (без партнеров по реализации проекта) функционирование предприятия в форме открытого АО. Организационно-штатная структура описана в п. 2.6. бизнес-плана.
График реализации проекта на начальном этапе представлен в табл. 15. Так как деятельность является цикличной с периодом в один год, то экономическая характеристика его однозначно вытекает из соответствующих разделов приложения.
| Рис. 1. Административная структура |
 |
Таким образом, организационно структура предприятия включает пять подразделений и рассчитана на численность до 21 человека. Очевидно, что с ростом объема производства, количественный состав может быть свободно изменен в рамках предложенной организационной структуры.
| Таблица 15. График реализации проекта, руб. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6. Анализ рисков проекта
6.1. Типы возможных рисков
Под риском понимается фактор угрозы того, что по тем или иным причинам предприятие ОАО «Экология» понесет потери в виде части своих ресурсов, дополнительных расходов сверх предусмотренных проектом, либо получит доходы ниже тех, на которые оно рассчитывало. Риски имеют вероятную природу, они могут быть оценены в процентах, а также в стоимости затрат на их парирование.
Анализ показывает, что основная доля рисков приходится на начальную стадию проекта, что связано с возможностью срыва порядка привлечения инвестиционных средств, закупкой оборудования, затягиванием начала или вообще нереализацией проекта. Значительно выше те потери, которые понесут участники проекта в связи с ранее осуществленными моральными и финансовыми затратами (экспериментальные работы, опытное производство, анализ рынка и др.).
Каждый из рисков может быть отнесен к одной из зон, приведенных в таблице 16. Однако, существенное значение имеют суммарные риски каждой стадии проекта и если они окажутся в зоне критического риска и более, то имеет смысл проект пересмотреть.
| Таблица 16- Классификация зон риска | ||||||||
|
Учитывая, что данный проект имеет рискованность в пределах зоны повышенного риска, требуется постоянное внимание и опережающая реакция на возможность возникновения и устранения неблагоприятных ситуаций (факторов). Уверенность в положительном результате проекта позволила участникам принять решение о создании производства АГЧ «Здоровье».
6.2. Качественный анализ рисков проекта
Качественный анализ рисков опирается на оценку конкурентности продукции ОАО «Экология» и системы продвижения ее на рынки сбыта, а также на макроокружение, возможности сырьевого обеспечения. Анализ показывает:
• в части маркетинга:
— в настоящее время производство пищевых добавок с лечебно-профилактическими свойствами чая «Здоровье» по объему существенно ниже, чем потенциальная емкость рынка, оцененная в период опытного производства;
— предлагаемый способ фасовки разовой дозы в пластиковой сетчатый фильтрующий материал позволяет удовлетворить повышенные потребительские требования, следовательно, риски недополучения прибыли от реализации чая «Здоровье» могут быть сведены к минимуму за счет надлежащего функционирования сбытового подразделения;
• в части собственно производства риски связаны в основном с цикличностью заготовки сырья, его качеством, финансовыми аспектами. Снижение этих рисков обусловлено, в основном, субъективными факторами, а именно: профессионализмом управленческого состава, налаженной системой управления финансами и регулярным мониторингом текущего состояния денежных потоков, себестоимости и обеспеченности оборотными средствами;
• в части привлечения инвестиционных средств для обеспечения проекта риски с отказом или несвоевременным представлением кредитов, при этом снижение риска связано с возможностью дробления кредита между несколькими кредиторами, использованием механизмов лизинга, а также другими способами повышения вероятности своевременного притока инвестиционных средств. И в этом случае ключевая роль принадлежит инициаторам проекта.
Результаты комплексного анализа рисков приведены в таблице 17. При анализе использовалась методика постадийной оценки рисков (И.В. Липсиц, В.В. Коссов, Инвестиционный проект «Век», М. 1996, гл. 16). Оценка проводилась с привлечением группы экспертов, по результатам работы которой рассчитаны средние значения вероятности (V) наступления того или иного события, вес (W) этого события в факторном пространстве устойчивого функционирования предприятия.
Значения V соответствуют непрерывной шкале со следующими реперными точками:
«О» — событие не возникает,
«25» — событие скорее всего не возникает (не реализуется),
«50%» — о вероятности возникновения или невозникновения события определенно сказать нельзя,
«75» — событие скорее всего проявится, «100%» — событие реализуется наверняка. Вес W характеризует принадлежность риска к соответствующей зоне: W = 1 — катастрофический риск, W = 0,1 — критический риск, W = 0,06 — повышенный риск, W = 0,001 — минимальный риск.
| Таблица 17. Таблица рисков | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Приведенные расчеты показывают следующее:
• во-первых, наиболее рискованной стадией проекта является инвестиционная стадия в части источников финансирования. На нее приходится половина всех рисков проекта. Это связано с глубокой проработанностью технологических, производственных и сбытовых аспектов деятельности создаваемого предприятия.
Распределение рисков по стадиям реализации проекта:
— эксплуатационная стадия (STEEP анализ) 10%;
— эксплуатационная стадия SWOT анализ) 23%;
— пред-инвестиционная стадия 17%;
— инвестиционная стадия 50%.
Из данных видно, что до начала основного периода производства чая «Здоровье» сохраняется высокая рискованность предприятия в основном с вероятностью неполучения или несвоевременного получения кредита (7% из 29,9%, т.е. 1 /4 всех рисков). Хотя по шкале рисков можно сказать, что данное событие скорее всего не реализуется.
• Во-вторых, по результатам SWOT и STEEP анализов риски распределяются следующим образом:
Эксплуатационная стадия (SWOT — анализ):
— финансовое положение предприятия 14%;
— обеспечение ресурсами 10%;
— маркетинг 39%;
— заготовка сырья 17%;
— производство 20%.
Эксплуатационная стадия (STEEP — анализ):
— политические факторы 14%;
— социальные факторы 11%;
— технические факторы 7%;
— экологические факторы 40%;
— экономические факторы 28%.
Суммарные риски на протяжении годового цикла не превышают 10%, т.е. находятся несколько ниже зоны повышенного риска.
• В-третьих, методы оценки бизнеса путем дисконтирования будущих потоков к текущему моменту позволяет оценить денежное выражение рисков и, в частности, рисков эксплуатационного периода.
Расчеты показывают, что стоимость риска эксплуатационного периода для основного фактора «снижение объема выручки» приведенная к началу проекта составляет по годам (табл. 18):
| Таблица 18. Снижение объема выручки, тыс. руб. | ||||||||||||||||||||||||
|
Отсюда следует, что экономия от устранения рисков эксплуатационного периода или сведение их влияния к возможному минимуму составляет в суммарном выражении для всего периода реализации проекта более 800-900 тыс.руб.
Таким образом, анализ рисков проекта по результатам экспертных оценок показал, что вероятность его реализации составляет более 70%. Основная группа рисков — подготовительный период, на котором риски достигают 15-18%; на годовом цикле уровень рискованности предприятия — примерно 10%, основная доля в них (приблизительно 1 /3) приходится на группу рыночных рисков.
В целом, проект устойчив к влиянию неблагоприятных факторов, он имеет достаточные финансовые и организационные ресурсы для нейтрализации воздействия факторов риска эксплуатационного периода.
7. Финансовый план
7.1. Исходные данные для финансово-экономических расчетов
7.1.1. Платежи
За минимальный интервал планирования принят один квартал. Проект просчитывается, начиная со второго квартала 1998 года. Расчетный период данного бизнес-плана — 2 квартал 1998 года — 2 квартал 2001 года.
Основная валюта проекта — рубль. Иностранная валюта (доллары США) используются в данном бизнес-плане лишь однажды — при покупке иностранного оборудования. Расчеты, за исключением выше упомянутых, проводятся в рублях. Все цены проекта приняты постоянными. По нашему мнению, инфляционная погрешность, при сохранении существующих темпов инфляции, будет малая.
Задержек платежей в проекте нет. Однако в проекте принята отсрочка платежей по договорам для всех покупателей продукции продолжительностью 30 дней.
7.1.2. Налоги
Перечень налогов устанавливается в соответствии с действующей системой налогообложения. Предприятие не имеет каких-либо налоговых льгот и выплачивает все налоги в федеральный и местный бюджет в полном размере. За первые три года осуществления проекта — расчетный период данного бизнес-плана — налоговые платежи составят:
— в федеральный бюджет — 3705 тыс.руб.;
-в местный бюджет — 2562 тыс.руб.
В сумме это составит — 6267 тыс.руб.
Наиболее значительные поступления дадут следующие налоги:
— налог на добавленную стоимость — 1521 тыс.руб.;
— налог на прибыль — 776 тыс.руб.
Дисконтированные к настоящему времени налоговые суммарные поступления при современной ставке рефинансирования ЦБ (34%) составят 1.9 млн руб. Таким образом, бюджетная эффективность проекта характеризуется высокими доходами местного и федерального уровня, составляющими 21.7% от объема валовой выручки предприятия.
7.1.3. Внешние источники финансирования
Кредит. Целью кредита является закупка оборудования для производства адаптогенного чая «Здоровье», а также для обустройства необходимых производственных и складских помещений, приобретения автотранспорта, необходимого для транспортировки сырья, а также для осуществления финансирования оборотных средств на заготовку сырья и последующее производство чая. Кроме того, запланированы работы по благоустройству территории вокруг предприятия — асфальтирование подъездных дорог, строительство бетонного забора и новой проходной и создание собственной системы отопления с целью исключения перебоев с отоплением в складских и производственных помещениях.
Необходимая для решения данной задачи сумма кредита составила 2400 тыс.руб. сроком чуть более двух лет. Расчет данного бизнес-плана проводился для процентной ставки по кредиту в размере 37% годовых. Срок предоставления кредита: начало 2 квартала 1998 г. — 83.3% и начало 3 квартала 1998 г. — 17,7%. При этом, невыплаченные процентные платежи за 2 и 3 кварталы прибавляются к сумме долга. Величина задолженности на начало выплаты процентов (4 квартал 1998 г.) составляет 2585 тыс.руб.
Возврат кредита.
На кредит начисляются простые проценты в размере 37% годовых при принятой ставке рефинансирования ЦБ — 34%.
Выплата процентов по кредиту начинается с 4 квартала 1998 года (с 3 расчетного квартала) — с момента начала реализации продукции урожая первого года. Выплата процентов продолжается до 3 квартала 2000 года включительно. Общая сумма выплаченных процентов за весь срок кредитования составит 1398 тыс.руб.
Возврат долга происходит следующим образом:
4 квартал 1999 (7 квартал) — 1070 тыс.руб.
1 квартал 2000 (8 квартал) — 1060 тыс.руб.
2 квартал 2000 (9 квартал) — 240 тыс.руб.
3 квартал 2000 (10 квартал) — 215 тыс.руб.
Основным источником возврата кредита является прибыль, получаемая предприятием в результате производства и последующей реализации адаптогенного чая «Здоровье». Принятая схема кредитования с учетом вложения собственных средств позволяет получить следующие показатели эффективности — см. табл. 19.
| Таблица 19. Эффективность инвестиций | |||||||||||||||
|
Данная схема кредитования является наиболее жесткой по отношению к кредитуемому. В процессе работы над данным бизнес-планом рассматривались и другие, более мягкие по отношению к кредитуемому предприятию, варианты.
Вариант кредитной линии.
Данный вариант предполагает возможность использования кредитных средств только по мере необходимости. При этом деньги берутся для приобретения основных средств производства (2000 тыс. руб.) на этапе инвестиционной фазы и для наполнения оборотных средств на заготовку сырья (180 тыс.руб.). Вариант кредитования предусматривает повторное обращение за кредитами для наполнения оборотных средств в 5-6 периодах в сумме 195 тыс.руб. Возврат кредита и начало выплаты процентов — аналогичны базовому варианту кредитования.
Благодаря такой гибкой системе кредитования предприятие экономит на объеме долга и выплачиваемых процентах 301 тыс.руб, в том числе за счет снижения объема процентных выплат — около 270 тыс.руб.
Рассмотренные варианты имеют разную степень привлекательности как для кредитора, так и для кредитуемого. Базовый вариант представляет собой некоторый компромисс между интересами обеих сторон. Этот вариант кредитной линии более предпочтителен для данного проекта.
7.2. Расходы на персонал
Расчеты с персоналом производятся 1 раз в месяц.
В Приморском крае действует коэффициент 1.5.
Общая численность персонала после введения в строй всего запланированного оборудования составит 21 чел (4 квартал 1998 года).
• Основной производственный персонал — 9 человек. Приступают к работе с 4 квартала 1998 года. Месячный оклад — 1500 тыс.руб.
• Вспомогательный производственный персонал — 5 человек. Приступают к работе с 3 квартала 1998 года. Месячный оклад — 750 руб.
• Административно-управленческий персонал — 3 человека. Приступают к работе начала реализации проекта — 2 квартала 1998 года. Месячный оклад — 4500 тыс.руб.
• Сбытовой персонал — 2 человека. Приступают к работе в 3-4 кварталах 1998 года. Месячный оклад — 3000 тыс.руб.
Сезонный характер производства дает предприятию возможность создания гибкого плана загрузки своих производственных и трудовых ресурсов. Поэтому более точный график работы для каждого работающего будет составляться в процессе работы предприятия. Например, на ближайший текущий месяц. Однако, это не должно касаться управленческого персонала и, в первую очередь, персонала отдела сбыта, т.к. по нашему мнению, наиболее важной стадией данного производства является налаживание и постоянное развитие сети распространения продукта.
| Таблица 20. Расходы на персонал, тыс. руб. | ||||||||||||||||
|
Расходы за весь период составляют 1530 тыс.руб., что составит 16,98% от полной себестоимости. Отчисления на социальные нужды составят 597 тыс.руб.
7.3. Определение переменных расходов на производство продукции
Переменные расходы на производство продукции складываются в основном из себестоимости сырья — 3884 тыс.руб. за весь период — в том числе затраты на его хранение и переработку, которые приняты на уровне 20% от стоимости хранимого сырья и продукта. В расчетах принято допущение, что заработная плата производственного персонала не зависит от объема производства и, соответственно относится к постоянным расходам.
Страховой запас готовой продукции равен 14 дням. Величина страхового и динамического запасов материалов в явном вид не устанавливается. Это связано с характером данного производства — все сырье заготавливается в период с июня по сентябрь, затем проходит первичную переработку (измельчение, сушка в течение месяца и т.д.) и складируется. Процесс производства происходит параллельно с заготовкой, но объем заготовки существенно перекрывает планируемый на каждый месяц объем производства. Кроме того, в период заготовки потребительский спрос на конечный продукт падает до минимального за весь год уровня. Даже учитывая, что план производства на один месяц опережает динамику спроса, нельзя предположить какой-либо нехватки сырья, т.к. основной производственный период приходится на 4 квартал года — время, когда вся заготовка сырья уже закончена.
Следовательно, переменные расходы составляют 43% от общего объема затрат на производство и на отчисления (от 9027 тыс.руб.), что в свою очередь является резервом для расширения производства за счет увеличения доли переменных затрат при соответственно более полном использовании ресурсов предприятия.
7.4. Постоянные расходы на производство продукции
Затраты на управление:
• зарплата административно-управленческого персонала — 732 тыс.руб. (6% полной себестоимости);
• административные расходы -147 тыс.руб. (1.6% полной себестоимости);
Затраты на производство (11,3% от полной себестоимости):
• зарплата основного и вспомогательного производственного персонала — 798 тыс.руб.;
• отопление — 90 тыс.руб.;
• электроэнергия — 90 тыс.руб.;
• вспомогательные материалы — 45 тыс.руб.
Затраты на маркетинг (21.5% полной себестоимости) в т.ч.:
• зарплата основного и вспомогательного производственного персонала — 798 тыс.руб.;
• отопление — 90 тыс.руб.;
• электроэнергия — 90 тыс.руб.;
• вспомогательные материалы — 45 тыс.руб.
Затраты на маркетинг (21.5% полной себестоимости) в т.ч.:
• зарплата сбытового персонала — 423 тыс.руб.;
• реклама — 853 тыс.руб.
• командировки -512 тыс.руб.
Столь значительная доля затрат на маркетинг обусловлена тем, что эта часть производства имеет решающее значение для успеха всего проекта. Уже существующую сеть распространения чая «Здоровье» необходимо постоянно развивать и совершенствовать, необходимо проникать в новые регионы РФ. Очень важную роль в этом играет реклама — преимущественно в местных средствах массовой информации.
Таким образом, доля постоянных расходов на производство продукции в структуре себестоимости примерно равна доле переменных расходов и составляет 43.4%.
7.5. Себестоимость продукции
Полная себестоимость продукции составила 9027 тыс.руб. = 52.9% выручки от реализации.
| Таблица 21. Структура себестоимости | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
7.6. Смета затрат на проект Таблица 22. Смета затрат на проект производства чая «Здоровье», тыс. руб.
| Формирование чистой прибыли | Расходы чистой прибыли | |
| Выручка от реализации продукции, Приобретение и монтаж оборудования, Себестоимость продукции, Проценты за кредит, Налог на прибыль | +17061 -806 -9027 — 1398 -2097 | |
| Чистая прибыль | 3733 | |
| Дивиденды выплаченные, Выкуп недвижимости | 1000 489 | |
| Остаток нераспределенной прибыли | 2244 |
Позиция «приобретение и монтаж оборудования» включает в себя стоимость иностранного и отечественного оборудования, которое должно приобретаться в течение первых двух кварталов 1998 года, а также его монтаж и наладку, которая должна закончиться к концу 2 квартала 1998 года. Данное оборудование охватывает весь производственный цикл от заготовки до конечной расфасовки и упаковки продукта.
«Строительно-монтажные работы» включают работы по ремонту основного производственного помещения 35,2 тыс.руб., работы по устройству подъездных дорог, строительству бетонного забора и проходной и т.п.
«Чистая прибыль» включает суммарно сформировавшуюся очищенную от налогов чистую прибыль предприятия, которая составила 20%. Если не учитывать стоимость затрат на выплату процентов по кредиту в сумме 1398 тыс.руб., то доля чистой прибыли возросла бы примерно до 31%, что соответствует данным ранее составленного ТЭО проекта (примерно 35%).
Уже в ходе реализации проекта на начальном трехлетнем интервале предоставляется возможность выплаты дивидендов акционерам. Предварительные расчеты показывают, что такие выплаты могут быть в размере 26% от объема чистой прибыли, т.е. в сумме 1000 тыс.руб. В пересчете на одну акцию — это 1000 рублей, т.е. 200% от номинала. Следовательно, доходность для акционеров вложенных ими в акции средств составляет 26% годовых, при этом, наполненность каждой акции составляет примерно 3700 руб. При номинале 500 руб. (т.е. рост собственных средств предприятия составил 7,4 раза).
7.8. Прогнозный баланс
Прогнозный баланс производства характеризуется следующими важными факторами (тыс. руб.):
• неуклонный рост валюты баланса за прогнозируемый период:
| 4 кв. 1998 | 4 кв. 1999 | 4 кв. 2000 | 1 кв. 2001 | 2 кв. 2001 | |
| = Итого активов | 3286 | 2973 | 3531 | 4728 | 4558 |
• рост собственных средств:
| = Итого собственные средства | 562 | 1065 | 3074 | 4078 | 4319 |
• ив том числе рост нераспределенной прибыли:
| Нераспределенная прибыль | 62 | 565 | 2574 | 3578 | 3819 |
Последний показатель дает нам возможность однозначно говорить об осуществимости планируемого на четвертый год проекта увеличения объема производства до 1.5 млн пачек в год. Объем нераспределенной прибыли в 4 раза превышает необходимые для закупки сырья урожая 2001 года средства (932 тыс.руб.), поэтому рекомендуется выплата дивидендов в размере 1/4 прибыли в качестве фактора выполнения одной из целей создания предприятия — цели получения прибыли акционерами на вложенные ими средства.
7.9. Источники финансирования и выплат
7.9.1. Собственный акционерный капитал
Уставный капитал состоит из простых именных акций первой эмиссии номинальной стоимостью 500 рублей одна акция. Общее количество акций — 1000 штук. До 15 мая 1998 года планируется разместить 700 акций среди учредителей, остальные -до 25 декабря 1998 года. Способ оплаты акций — деньгами, за исключением:
• ноу-хау, оцененного в 25 000 рублей — 50 акций, что составляет 5% от суммы уставного капитала;
• легкового автомобиля, оцененного в 25 000 рублей — 50 акций, что составляет 5% от суммы уставного капитала (возраст автомобиля — 2 года, износ по автотранспорту -25%).
7.9.2. Заемный капитал
| Таблица 23. Выплаты займа | ||||||||||||||||
|
||||||||||||||||
Сумма кредита составила 2400 тыс.руб. сроком на 2 года под 37% годовых. Оптимальный срок предоставления кредита — 2 квартала (1 апреля) 1998. К этому сроку необходимо предоставление первой части кредита в сумме 2000 тыс.руб. Остальная часть кредита в сумме 400 тыс.руб. может быть представлена в начале 3 квартала 1998 года.
Возврат кредита.
Выплата процентов по кредиту начинается с 4 квартала 1998 года (с 3 расчетного квартала) — с момента начала отдачи от реализации продукции урожая первого года. Выплата процентов продолжается до 3 квартала 2000 года включительно. За период невыплаты процентов тело долга выросло до 2585 тыс.руб. Общая сумма выплаченных процентов за весь срок кредитования составит 1398 тыс.руб.
Возврат долга происходит следующим образом:
4 квартал 1999 (7 квартал) — 1070 тыс.руб.
1 квартал 2000 (8 квартал) — 1060 тыс.руб.
2 квартал 2000 (9 квартал) — 240 тыс.руб.
3 квартал 2000 (10 квартал) — 215 тыс.руб.
Основным источником возврата кредита является чистая прибыль, получаемая предприятием в результате производства и последующей реализации адаптогенного чая «Здоровье».
При разработке бизнес-плана мы исходили из того, что под залог кредита должны быть отданы как активы предприятия, так и недвижимость, переданная предприятию на правах долговременной аренды с правом ее последующего выкупа. В этом случае целесообразно в договоре аренды предусмотреть, что арендодатель мог бы выступить поручителем за ОАО «Экология», гарантом его платежеспособности перед кредитором. Залоговая сумма будет состоять: под первый этап кредитования -стоимость незавершенного строительства и склад — 2444 тыс.руб., после приобретения основных средств они также могут быть заложены под данный кредит. Тогда, общая стоимость залогового имущества будет в сумме — более 3100 т.р., что превышает суммарный кредит в 1.3 раза.
7.9.3. Размещение свободных средств на депозит
Предлагаемый проект имеет ряд критических точек (в 7-10 расчетных кварталах), связанных с необходимостью отвлечения средств на погашение кредитной задолженности. Выход из этого положения возможен за счет использования части свободных денежных средств, полученных от выручки в 3 расчетном квартале, путем размещения примерно 400 тыс.руб. на депозит с возвратом в конце 6 расчетного квартала. Суммарная прибыль при ставке кредитования 30% составит 90 тыс.руб. Полученная таким образом дополнительная прибыль позволит держать свободные денежные средства в 7-10 кварталах на уровне 84 тыс.руб., что является вполне достаточным для снижения рисков неплатежей, штрафных санкций и т.п.
7.10. Эффективность проекта
Проект характеризуется следующими основными показателями эффективности инвестиций:
• простой срок окупаемости -1.9 года;
• дисконтированный срок окупаемости — 2.7 года;
• внутренняя норма доходности (рентабельности) — 60%.
Финансовую характеристику предприятия дают результаты его функционирования на последнем (3 году). В основном завершены расчеты по периоду:
• объем валовой выручки составляет — 6721 тыс.руб.;
• себестоимость продукции — 3389 тыс.руб. (50.5%), в т.ч. затраты на сырье -1540 тыс.руб. (23%);
• чистая прибыль — 1980 тыс.руб. (29.5%).
Уровень заработной платы на год определен в сумме 716 тыс.руб., что составляет 21% от объема валовой выручки (с учетом отчислений на социальные нужды), что в свою очередь составляет при численности 21 человек, среднемесячную заработную плату 1.96 тыс.руб.:
• рентабельность по чистой прибыли (средняя за третий год) — 58%;
• доля переменных расходов в себестоимости — 42.7% (за три года проекта).
Более подробно финансовые показатели проекта приведены в таблицах приложения.
При определении эффективности проекта реализован принцип расчета пессимистичного прогноза с целью обеспечения максимального учета рисков. Поэтому возможно ожидать, что реальные значения показателей эффективности будут выше прогнозных значений, представленных в данном бизнес-плане.
Приложение
| Показатели финансовой состоятельности проекта | Ед-
измер. |
01.04.98 | 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4кв. | 12 кв. | 13 кв. |
| Рентабельность активов | % | — | — | -4 | -1 | -3 | 24 | 5 |
| Рентабельность собственного капитала | % | — | — | -15 | -7 | 29 | 28 | 6 |
| Рентабельность постоянных активов | % | — | — | -7 | -2 | 9 | 95 | 24 |
| Себестоимость к выручке от реализации | % | — | — | 102 | 55 | 44 | 61 | |
| Рентабельность по балансовой прибыли | % | — | _ | -100 | -2 | 82 | 126 | 65 |
| Рентабельность по чистой прибыли | % | — | — | -101 | -13 | 23 | 77 | 37 |
| Оборачиваемость активов | разы | — | — | 0 | 0,09 | 0,37 | 0,71 | 0,22 |
| Оборачиваемость собственного капитала | разы | — | — | 0 | 0,54 | 2,27 | 0,82 | 0,25 |
| Оборачиваемость постоянных активов | разы | — | — | 0 | 0,15 | 0,71 | 2,77 | 1,07 |
| Коэффициент общей ликвидности | разы | — | — | 53,31 | 24,24 | 10,35 | 5,41 | 14,26 |
| Коэффициент срочной ликвидности | разы | — | — | 33,07 | 7,04 | 6,86 | 5,11 | 14,15 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | разы | — | — | 32,5 | 4,66 | 3,48 | 3,39 | 12,39 |
| Коэффициент общей платежеспособности | % | — | 100 | 17 | 16 | 17 | 86 | 95 |
| Коэффициент автономии | % | — | — | 21 | 19 | 22 | — | — |
| Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса | % | — | 0 | 82 | 83 | 79 | 0 | 0 |
| Общий коэффициент покрытия долга | % | — | — | — | — | 300 | — | — |
| Эффективность полных | Ед. измерен. | 01.04.98 | 1 кв. | 2кв. | 3 кв. | 4 кв. | 12 кв. | 13 кв. | Всего |
| инвестиционных затрат | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| — выручка от реализации | тыс. руб. | 0 | 0 | 253,96 | 1206,3 | 1587,28 | 2947,80 | 1061,21 | 17061 |
| — внереализационные поступления | тыс. руб. | 0 | 0 | 0 | 03 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| = Итого приток средств | тыс. руб. | 0 | 0 | 253,96 | 1206,33 | 1587,28 | 2947,80 | 1061,21 | 17061 |
| — полные инвестиционные затраты | тыс. руб. | -198,86 | -2164,84 | -291,54 | 36,05 | 329,50 | 267,11 | 464,85 | -2008,40 |
| — эксплуатационные расходы | тыс. руб. | 0 | -56,29 | -128,97 | -414,78 | -520,51 | -873,69 | -411,42 | -5795,48 |
| — лизинговые платежи (начисленные) | тыс. руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| — коммерческие расходы | тыс. руб. | 0 | 0 | -57,84 | -146,54 | -177,02 | -285,86 | -134,93 | -1952,85 |
| — прочие текущие затраты | тыс. руб. | 0 | -2,38 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -2,38 |
| — налоговые выплаты | тыс. руб. | 0 | -0,93 | -35,60 | -180,65 | -296,68 | -713,24 | -204,48 | -3257,26 |
| = Итого отток средств | тыс. руб. | -198,81 | -2224,46 | -513,96 | -705,93 | -664,70 | -1605,68 | -285,98 | -13016,38 |
| = Чистый поток денежных средств(ЧПДС) | тыс. руб. | -198,81 | -2224,46 | -259,99 | 500,40 | 922,57 | 1342,12 | 775,22 | 5216,37 |
| = То же, нарастающим итогом | тыс. руб. | -198,81 | -2423,28 | -2683,27 | -2182,87 | -1260,30 | 3269,38 | 4044,61 | 5216,37 |
| Период начисления процентов | дни | 90 | |||||||
| Включение в ЧПДС существующих основных фондов | нет | 0 | |||||||
| Ставка сравнения | |||||||||
| — номинальная годовая банковская | % | 37 | 37 | 37 | 37 | 37 | 37 | 37 | |
| — реальная годовая банковская | % | 37 | 37 | 37 | 37 | 37 | 37 | 37 | |
| — номинальная годовая эффективная | % | 42 | 42 | 42 | 42 | 42 | 42 | 42 | |
| — реальная годовая эффективная | % | 42 | 42 | 42 | 42 | 42 | 42 | 42 | |
| — расчетная на ИП (номинальная) | % | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | |
| — расчетная на ИП (реальная) | % | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | |
| — расчетная на интервал планирования | % | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | |
| Коэффициент дисконтирования | 1 | 0,91 | 0,83 | 0,76 | 0,70 | 0,34 | 0,31 | ||
| Дисконтированный ЧПДС | тыс. руб. | -198,81 | -2036,12 | -217,83 | 383,75 | 647,61 | 464,23 | 245,44 | 1108,58 |
| То же, нарастающим итогом | тыс. руб. | -198,81 | -2234,93 | -2452,77 | -2069,01 | -1421,40 | 492,15 | 737,59 | 1108,58 |
| Дисконтированная остаточная стоимость проекта | тыс. руб. | 198,8 | 2162,50 | 2169,61 | 1904,73 | 1462,94 | 590,34 | 370,98 | 339,57 |
| Дисконтированная стоимость инвестиционных затрат | тыс. руб. | -198,81 | -1981,55 | -244,26 | 0 | 0 | 0 | 0 | -2941,87 |
| То же, нарастающим итогом | тыс. руб. | -198,81 | -2180,36 | -2424,63 | -2424,63 | -2424,63 | -2941,87 | -2941,87 | -2941,87 |
| Простой срок окупаемости | лет | 1,85 | |||||||
| Дисконтированных | лет | 2,72 | |||||||
| NPV (чистая текущая стоимость) | тыс. руб. | 1108,6 | 0 | -72,43 | -283,15 | -164,27 | 1108,58 | 1108,58 | 1108,58 |
| IRR (внутренняя норма доходности) | |||||||||
| — расчетная на интервал | % | 15 | 15 | 15 | |||||
| планирования | |||||||||
| — расчетная на ИП (реальная) | % | 15 | 15 | 15 | |||||
| — расчетная на ИП (номинальная) | % | 15 | 15 | 15 | |||||
| — номинальная годовая | |||||||||
| эффективная | % | 74 | 74 | 74 | |||||
| — реальная годовая эффективная | % | 74 | 74 | 74 | |||||
| — реальная годовая банковская | % | 60 | 60 | 60 | |||||
| — номинальная годовая банковская | % | 60 | 60 | 60 | |||||
| Максимальная ставка процентов по кредитам | |||||||||
| в пределах периода планирования | |||||||||
| — расчетная на интервал планирования | % | 14 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14 | 14 | 14 |
| — расчетная на ИП (реальная) | % | 14 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14 | 14 | 14 |
| — расчетная на ИП (номинальная) | % | 14 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14 | 14 | 14 |
| — номинальная годовая эффективная | % | 67 | 0 | 0 | 0 | 0 | 67 | 67 | 67 |
| — реальная годовая эффективная | % | 67 | 0 | 0 | 0 | 0 | 67 | 67 | 67 |
| — реальная годовая банковская | % | 54 | 0 | 0 | 0 | 0 | 54 | 54 | 54 |
| — номинальная годовая банковская | % | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 54 | 54 | 54 |
| Норма доходности полных инвестиционных затрат | % | 38 | 0 | -3 | -12 | -7 | 38 | 38 | 38 |
| Эффективность инвестирования собственных средств | Ед. измерения | 01.04.98 | 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4кв. | 12 кв. | 13 кв. | Всего |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| — выручка от реализации
— внереализационные поступления — целевые финансирование и поступления — привлечение кредитов = Итого приток средств |
тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. | 0 0 0 0 0 | 0 0 0 2000 2000 | 253,96 0 0 400 653,96 | 1206,33 0 0 0
1206,33 |
1587,28 0 0 0
1587,28 |
2947,80 0 0 0
2947,80 |
1061,2 0 0 0
1061,21 |
17061 0 0
2400 19461 |
| — полные инвестиционные затраты
— общая сумма выплат по кредитам — эксплуатационные расходы |
тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. | -198,81 0 0 | -2164,84 0
-56,29 |
-291,54 0
-128,97 |
36,05 -239,11 -414,78 | 329,50 -239,11 -520,51 | 267,11 0
-873,69 |
464,85 0
-411,42 |
-2008,40 -3982,67 -5795,48 |
| — лизинговые платежи (начисленные)
— коммерческие расходы — прочие текущие затраты — налоговые выплаты = Итого отток средств |
тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. | 0 0 0 0
-198,81 |
0 0
-2,38 -0,93 -2224,46 |
0
-57,84 0 -35,60 -513,96 |
0
-146,54 0 -180,65 -945,04 |
0
-177,02 0 -296,68 -903,82 |
0
-285,86 0 -713,24 -1605,68 |
0
-134,93 0 -204,48 -285,98 |
-2,38 -3257,26 -16999,06 |
| = Чистый поток денежных средств (ЧПДС) = То же, нарастающим итогом | тыс. руб. тыс. руб. | -198,81 -198,81 | -224,46 -423,28 | 140,00 -283,27 | 261,29 -21,98 | 683,45 661,47 | 1342,12 1686,71 | 775,22 2461,93 | 3633,69 3633,69 |
| Ставка сравнения
— номинальная годовая банковская — реальная годовая банковская — номинальная годовая эффективная — реальная годовая эффективная — расчетная на ИП (номинальная) — расчетная на ИП (реальная) — расчетная на интервал планирования |
% % % % % % % | 37 37 42 42 9 9 9 | 37 37 42 42 9 9 9 | 37 37 42 42 9 9 9 | 37 37 42 42 9 9 9 | 37 37 42 42 9 9 9 | 37 37 42 42 9 9 9 | 37 37 42 42 9 9 9 | |
| Коэффициент дисконтирования Дисконтированный ЧПДС То же, нарастающим итогом | тыс. руб. тыс. руб. | 1
-198,81 -198,81 |
0,91 -205,45 -404,27 | 0,83 117,29 -286,97 | 0,76 200,38 -86,59 | 0,70 479,76 393,16 | 0,34 464,23 492,15 | 0,31 245,44 737,59 | 1077,16 1077,16 |
| Дисконтированная остаточная стоимость проекта | тыс. руб. | 198,81 | 331,84 | 3,81 | -77,68 | 351,63 | 590,34 | 370,98 | 370,98 |
| Дисконтированная стоимость инвестиционных затрат
То же нарастающим итогом |
тыс. руб. тыс. руб. | -198,81 -198,81 | -1981,55 -2180,36 | -244,26 -2424,63 | 0
-2424,63 |
0
2424,63 |
0
-2941,87 |
0
-2941,87 |
-2941,87 -2941,87 |
| Простой срок | лет | 0,75 | |||||||
| Дисконтированный | лет | 0,79 | — | ||||||
| NPV (чистая тек) | тыс. руб. | 1077,2 | 0 | -72,43 | -283,15 | -164,27 | 1108,58 | 1108,58 | 1108,58 |
| IRR (внутренняя норма доходности)
— расчетная на интервал планирования — расчетная на ИП (реальная) — расчетная на ИП (номинальная) — номинальная годовая эффективная — реальная годовая эффективная — реальная годовая банковская — номинальная годовая банковская Норма доходности на инвестированный капитал |
% | 0,28 0,28 0,28 1,72 1,72 1,14 1,14
0 |
-3 | -12 | -7 | 38 | 0,28 0,28 0,28 1,72 1,72 1,14
1,14 38 |
0,28 0,28 0,28 1,7 1,72 1,14
1,14 38 |
|
| Бюджетная эффективность | 01.04.98 | 1 кв. | 2кв. | 3 кв. | 4 кв. | 12 кв. | 13 кв. | Всего | |
| Доля в фед. бюджет | |||||||||
| Налог на добавленную стоимость | 75% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 360,36 | 132,36 | 1521,17 |
| Экспортная пошлина Импортная пошлина | 100% 100% | 0 0 | 0 0 | 0
78,40 |
0 0 | 0 0 | 0 0 | 0 0 | 0
78,40 |
| Подоходный налог | 100% | 0 | 0 | 8,1 | 15,75 | 25,65 | 25,65 | 25,65 | 306 |
| Отчисления на социальные нужды Налог на пользователей автодорогами Транспортный налог Наименование налога | 100% 100% 0% 100% | 0 0 0 0 | 0 0 0 0 | 15,79 0 0 0 | 30,71 6,34 0 0 | 50,01 30,15 0 0 | 50,01 73,69 0 0 | 50,01 26,53 0 0 | 596,7 426,52 0 0 |
| Налог на имущество | 0% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Сбор на нужды образовательных учреждений | 0% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Сбор на нужды правоохранительных органов | 0% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Наименование налога | 100% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Налог на прибыль | 37% | 0 | 0 | 0 | 0 | 34,70 | 200,20 | 47,86 | 775,84 |
| = Итого налоги в федеральный бюджет | тыс. руб. | 0 | 0 | 102,29 | 52,81 | 140,52 | 709,93 | 282,81 | 3704,64 |
| = Итого налоги в бюджеты местного уровня | тыс. руб. | 0 | 0 | 0,93 | 29,25 | 115,79 | 559,46 | 174,34 | 2561,95 |
| = Итого налоги в бюджеты всех уровней | тыс. руб. | 0 | 0 | 103,25 | 82,06 | 256,32 | 1269,40 | 457,15 | 6266,59 |
| Целевые финансирование и поступления | тыс. руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Свежие комментарии