Цель и объект курсовой работы
Целью данной работы является составление бизнес-плана в программе Project Expert и анализ его эффективности. Объектом нашей работы будет организация «SBag», которая занимается изготовлением и продажей кожаных аксессуаров.
Описание проекта
Дата начала проекта: 01.01.2010 года. Длительность 2 года 3 месяца, то есть 27 месяцев. Мы подразумеваем, что за этот период компания сможет не только окупиться, но и принести чистую прибыль.
Продукты
Продуктами, которые компания собирается производить являются:
* Сумки
* Кошельки
* Чемоданы
Начало продаж сумок и кошельков произойдет 1.04.2010 года, а начало продаж чемодана- 1.05.2010 г., что указывается в календарном плане.
Ставка дисконтирования
Ставка дисконтирования установлена в размере:
* 15% в рублях
* 5 % в долларах США
Шаг дисконтирования является месяц.
Формирование данных в разделе «Подготовка проекта»
Данный проект начинается с формирования данных в разделе «Подготовка проекта». Создание нового проекта обычно начинается с формирования данных в этом разделе программы.
В данном случае мы создаем совершенно новую организацию, поэтому ее финансовое состояние является «нулевым», а любые новые активы будут отражаться в разделе «Инвестиционный план».
В рамках нашего проекта в этом разделе мы заполняем только вкладку «Финансовый год». В поле списка «Финансовый год» необходимо указать месяц, начиная с которого будет отсчитываться финансовый период. Обычно финансовый год начинается в январе, и это является общепринятой практикой учета.
В списке «Принцип учета запасов» можно выбрать один из трех методов: FIFO (первым пришедшим — первым ушедшим), LIFO (последним пришедшим — первым ушедшим) или среднюю стоимость. В нашем примере мы используем метод FIFO.
Раздел «Финансово-экономическая среда» служит для описания внешних условий, в которых будет функционировать наш проект. Он включает четыре модуля: «Валюта», «Инфляция», «Налоги» и «Сбыт».
В модуле «Валюта» мы устанавливаем основную и дополнительную валюты проекта, а также единицы измерения и курс обмена между ними на период реализации проекта. В данном случае основной валютой является русский рубль, дополнительной — доллар США. Курс рубля к доллару составляет 1 доллар = 30 рублей.
Модуль «Инфляция» позволяет вводить данные о факторах инфляции внешней среды, влияющих на наш проект. Здесь мы можем указать прогнозируемую инфляцию для пяти групп объектов: сбыт продукции или услуг, прямые издержки (материалы, комплектующие и другие переменные издержки, кроме заработной платы), общие издержки (операционные, торговые, административные расходы), заработная плата и недвижимость (здания, сооружения, оборудование).
Мы прогнозируем инфляцию на уровне 5,3%, 3% и 2% для рубля, доллара и других валют соответственно.
Модуль «Налоги» показывает все налоги, которые должна уплачивать организация «SBag».
Раздел «Инвестиционный план» необходим для составления графика работ с указанием этапов, финансовых ресурсов, взаимосвязей между этапами и амортизации активов. Он включает четыре модуля: «Календарьный план», «Список активов», «Ресурсы» и «Характеристики активов».
Модуль «Календарьный план» позволяет создать график работ с описанием этапов, необходимых ресурсов и сроков их выполнения. В нашем примере организация состоит из 8 этапов, включающих производство 3 изделий. Мы установили взаимосвязи между этапами и определили их стоимость.
Модуль «Список активов» служит для редактирования списка активов, типа активов, способа начисления амортизации и других параметров. Список активов нашей организации представлен на Рисунке 8.
Через вкладку «Характеристики активов» мы устанавливаем такие параметры, как период ликвидации, тип амортизации и тип активов для каждого этапа. Например, для этапа «Приобретение оборудования для пошива» были указаны следующие параметры (Рисунок 9). Аналогичные данные установлены и для других этапов.
Для последующих этапов были установлены следующие параметры: период ликвидации — 60 месяцев; тип амортизации — линейная; тип активов — предоплаченные расходы.
Раздел «Операционный план» используется для ввода данных по сбыту продукции, производственных издержек и других операционных расходов. Он включает пять модулей: «План сбыта», «План производства», «Материалы и комплектующие», «План по персоналу» и «Общие издержки».
Модуль «План сбыта» необходим для ввода информации о ценах на продукцию, тенденциях их изменений, условиях продажи и оплаты, а также других маркетинговых данных.
Для нашего проекта мы установили цены на товары по фактической и кредитной стоимости в соответствии с рисунком 10:
Рисунок 10: План продаж
В этом же разделе вводятся данные о объеме продаж через быстрый ввод, где мы устанавливаем плановые показатели продаж, рост прибыли и другие параметры. Рисунок 11 показывает окно для ввода данных о объеме продаж для товара «Сумка» с указанием стоимости по фактической цене.
Рисунок 11: Быстрый ввод объема продаж
Модуль «План производства» используется для описания производственной программы предприятия. В этом модуле вводятся данные о прямых издержках, связанных с производственным периодом проекта, и формируется график производства.
Для каждого товара определяется производственный цикл, а также указывается состав материалов и их стоимость. Для продукта «Сумка» план производства представлен на рисунке 12:
Рисунок 12: Производство
Для продукта «Чемодан» сдельная работа со соответствующей заработной платой представлена на рисунке 13:
Рисунок 13: Производство
Модуль «Материалы и комплектующие» предназначен для ведения общего списка материалов и комплектующих. В этом модуле также можно установить объем закупок и учесть сезонные колебания цен на товары. Ниже представлен пример списка материалов, необходимых для нашего производства:
Рисунок 14: Сырье, материалы и комплектующие
В модуле «План по персоналу» мы описываем постоянные издержки на заработную плату сотрудников предприятия.
Данные о персонале подразделяются на три группы: Управление, Производство и Маркетинг, каждая из которых представлена в отдельной карточке диалога. Это позволяет детализировать структуру издержек для анализа хозяйственной деятельности. Структура данных для каждой группы одинаковая, поэтому мы рассмотрим только одну из карточек.
Например, давайте посмотрим на раздел «Производство» на примере рисунка 15:
Рисунок 15: План персонала
Мы не только указываем заработную плату, но и включаем периодические выплаты, которые характеризуются двумя параметрами: период и продолжительность. Период может быть выбран из списка (месяц, квартал, 6 месяцев или год), а длительность устанавливается с помощью переключателя «В течение»: всего проекта, периода производства или указанного диапазона дат.
Модуль «Общие издержки» используется для ввода постоянных издержек. К общим издержкам относятся расходы на коммунальные услуги, аренду помещений и оборудования, ремонт, транспорт, рекламу и т.п.
Например, расходы на рекламу, представленные на рисунке 16, будут составлять:
Рисунок 16: Общие издержки
Финансирование:
— Акционерный капитал
— Займы
— Лизинг
— Инвестиции
— Другие поступления
— Другие выплаты
— Распределение прибыли
— Уменьшение налога на прибыль
К этому разделу можно приступить только после завершения ввода данных о поступлениях и расходах проекта, а также расчета потребности в капитале. Затем мы можем перейти к вводу данных о стратегии формирования капитала проекта, что позволит программе рассчитать дефицит и выбрать подходящую схему финансирования и источники привлечения средств.
Мы сосредоточимся только на разделах «Акционерный капитал» и «Займы».
Модуль предназначен для описания условий финансирования проекта за счет продажи акций предприятия.
Рисунок 17: Акционерный капитал
В таблице на рисунке 17 содержится список акционеров с указанием суммы их вклада и даты инвестиции. В нижней части диалога можно определить порядок выплаты вкладов и описать приобретенные акции.
Во время ввода данных в диалоге «Акционерный капитал» вы можете отслеживать баланс денежных средств и дефицит наличности, учитывая внесенные изменения. Для этого используйте функцию «Дефицит», программа выполнит расчет проекта и отобразит необходимую информацию в окне просмотра таблицы «Кэш-флоу» (Потоки денежных средств), как показано на рисунке 18:
Рисунок 18: Дефицит денежных средств
Анализируя представленную информацию, можно определить период дефицита наличности и момент максимального дефицита. Это поможет оптимизировать схему привлечения финансовых ресурсов. В нашем случае за счет займов, которые будут описаны ниже, дефицита средств нет.
Если у предприятия отрицательный баланс наличности, это означает, что оно не имеет достаточного капитала. В таком случае необходимо привлечь внешнее финансирование. В модели представлен результат получения кредита с помощью инструмента «Подбор кредита».
Предлагается взять валютный кредит в размере 211 293,98 долларов США под 28% годовых на 23 месяца. Отсрочка начала выплат процентов — один месяц, а виплаты по возврату кредита начнутся через десять месяцев. С подробностями займов можно ознакомиться на рисунке 19.
Рисунок 19: Займы
В разделе «Результаты» пользователи могут увидеть детализированные результаты расчетов проекта, включая изменения объема продаж по каждому товару и способу его реализации в течение нескольких лет. На основе отчетных таблиц можно построить графики и диаграммы для получения наглядной информации.
В этом разделе представлены следующие пункты:
— прибыль и убытки;
— кэш-флоу;
— баланс;
— отчет об использовании прибыли;
— детализация результатов;
— таблица пользователя;
— графики;
— отчет;
— экспертное заключение.
Отчет о прибылях и убытках показывает доходы и расходы компании за определенный период времени. На основе прогнозов отчета о прибылях и убытках можно сделать вывод об способности предприятия прибыльно работать в будущем. Анализ отчета позволяет оценить структуру доходов и расходов, получить объективную оценку производственной и коммерческой деятельности организации. Согласно рисунку 20, организация «SBag» не будет иметь убытков.
Рисунок 20: Отчет о прибылях и убытках
Кэш-флоу отражает денежные поступления и выплаты, связанные с основными статьями доходов и расходов (рисуночный 21). Это позволяет анализировать структуру доходов.
Отчет о движении денежных средств включает три раздела: кэш-флоу от операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности.
В разделе «Кэш-флоу от операционной деятельности» представлены денежные поступления и выплаты, связанные со сбытом, производством, налогами и другими операциями по размещению временно свободных денежных средств.
Раздел «Кэш-флоу от инвестиционной деятельности» отражает движение денежных средств, связанное с периодом реализации проекта.
Раздел «Кэш-флоу от финансовой деятельности» включает поступления и выплаты денежных средств по операциям, связанным с финансированием проекта.
В двух итоговых строках кэш-флоу указывается баланс наличности на начало и конец каждого периода. В случае дефицита необходимо привлечь дополнительные источники финансирования, такие как заемный или акционерный капитал.
Рисунок 21: Кэш-флоу (руб.)
На графике кэш-флоу (рисуночный 22) наглядно видно тенденцию суммарного денежного потока и периоды дефицита денежных средств, а также его размер. В данном случае, благодаря займам и собственному капиталу, дефицита не наблюдается.
Рисунок 22: Кэш-флоу (руб.) — График
Баланс отражает финансовое состояние компании в определенный период времени. Он содержит подробную информацию об активах, обязательствах и собственном капитале.
Рисунок 23: Баланс (руб.)
В разделе «Отчет об использовании прибыли» представлена структура распределения прибыли, получаемой компанией при реализации проекта. Прибыль к распределению формируется из чистой прибыли и нераспределенной прибыли предыдущего периода. Нераспределенная прибыль текущего периода рассчитывается после вычета дивидендов по привилегированным акциям, дивидендов по обыкновенным акциям и отчислений в резервы. Анализ этого отчета позволяет понять стратегию акционеров и их заинтересованность в увеличении собственного капитала компании. В данном случае все прибыль будет отнесена к нераспределенной, так как мы не выплачиваем дивиденды акционерам (рисуночный 24).
Раздел «Анализ проекта» состоит из восьми модулей, которые помогут проанализировать финансовое состояние организации.
Финансовые показатели, эффективность инвестиций и анализ рентабельности являются ключевыми аспектами при оценке потенциала организации для инвесторов. В данном случае, анализируя финансовые отчеты компании «SBag», мы видим, что она демонстрирует хорошие показатели платежеспособности и ликвидности, а также устойчивую деловую активность.
Важным показателем является период окупаемости инвестиций, который в этом проекте составляет 25 месяцев, что указывает на относительно быстрый возврат инвестированного капитала. Средняя норма рентабельности в 88,64% свидетельствует о высокой доходности проекта, а чистый приведенный доход показывает, что реализация инвестиций принесет дополнительную выгоду компании.
Внутренняя норма рентабельности (IRR) также положительна и превышает требуемую норму, указывая на целесообразность инвестирования. Модифицированная внутренняя норма рентабельности обеспечивает надежность проекта, поскольку она учитывает время и возможность дисконтирования денежных потоков.
Анализ чувствительности показывает устойчивость проекта к изменениям ключевых параметров. График «Анализ чувствительности» на рисунке 27 указывает на приемлемый диапазон значений для чистого приведенного дохода при изменении цены сбыта, объема продаж и прямых издержек. Это означает, что проект достаточно устойчив к внешним колебаниям и имеет хорошие шансы на успех.
Анализ безубыточности позволяет определить точку безубыточности для каждого продукта, то есть уровень производства и продажи, при котором затраты равны доходам. Таблица на рисунке 29 показывает динамику прибыли или убытка от продажи различных продуктов. График точки безубыточности (рисунок 30) дает четкое представление о том, когда производство продукта станет прибыльным или убыточным.
В заключение можно сказать, что финансово-экономический анализ компании «SBag» показывает ее высокий потенциал для инвестирования. Хорошие показатели рентабельности, устойчивость к изменениям и наличие четкого анализа безубыточности свидетельствуют о том, что организация является надежной инвестиционной возможностью.
При рассмотрении показателей инвестиций с учетом относительно небольшого объема продаж и цен, устанавливаемых на уровне суммарных издержек, можно заметить значительный потенциал для расширения деятельности компании.
Во-первых, средняя норма рентабельности (ARR), которая отражает доходность проекта как отношение среднегодового дохода к первоначальным инвестициям, составляет 88,64%. Это значение указывает на прибыльность и эффективность данного предприятия.
Во-вторых, такие показатели, как срок окупаемости и индекс прибыльности, свидетельствуют о том, что проект можно считать не только выгодным, но и эффективным:
• Индекс прибыльности больше единицы;
• Срок окупаемости короче срока проекта.
Анализ минимальной цены продажи показывает, что если установить ее равной суммарным издержкам, то компания не сможет погасить инвестиции:
Во-первых, срок окупаемости составит более 27 месяцев, что указывает на отсутствие эффективности;
Во-вторых, внутренняя норма рентабельности станет нулевой, что означает безубыточность производства.
Рисунок 31 – Эффективность инвестиций
При продаже всех товаров по цене 1000 рублей за единицу (что соответствует 33,00 долларам) показатели проекта резко упали в отрицательную зону. Это свидетельствует об отсутствии эффективности: рентабельность стала нулевой.
При задержке этапов производства показатели также ухудшаются, но не пропорционально. Например, при увеличении длительности этапов, которые являются активом, снижается рентабельность. При этом следует учитывать, что чем дольше мы откладываем производство или продажу продукции, тем меньше будет эффективность данного проекта.
Анализируя зависимость чистой текущей стоимости (NPV) от цены товаров, объема продаж и прямых издержек, мы пришли к выводу, что объем сбыта растет по мере увеличения цены и снижения прямых издержек. Это указывает на прибыльность нашей компании, несмотря на то, что проект чувствителен к изменению прямых издержек.
В заключение можно сказать, что компания «SBag» является эффективным предприятием с потенциалом расширения не только масштабов производства, но и рыночной доли.
Список литературы:
-
Титоренко Г.А. Информационные системы в экономике. – «ЮНИТИ-Дина», 2008.
-
Барроу П. Бизнес-план, который работает. – Астрономия, 2006.
-
Горемыкин В.А. Бизнес-план: методика разработки. 45 реальных образцов бизнес-планов. – А-Медия, 2001.
-
Вест А. «Бизнес-план. Учебно-практическое пособие» – Спб- Инфо, 1999.
Свежие комментарии