Оценка бизнес-плана с точки зрения инвестора

Инвесторы оценивают бизнес-планы по следующим параметрам:

Финансовая устойчивость

• Способность компании генерировать прибыль и покрывать свои расходы
• Инвесторы хотят видеть четкую финансовую модель, которая демонстрирует ожидаемые доходы и расходы компании
• Они также ожидают увидеть достаточную сумму денег для запуска бизнеса и покрытия его операционных расходов

Рыночная привлекательность

• Потенциал компании на рынке
• Инвесторы хотят видеть, есть ли спрос на продукт или услугу, является ли компания лидером в своей нише, и какие конкуренты она имеет
• Они также ожидают увидеть план по развитию бизнеса и расширению его влияния на рынок

Управленческий потенциал

• Способность руководства компании принимать эффективные решения и управлять ее операциями
• Инвесторы хотят видеть опытный и квалифицированную команду, которая имеет понимание рынка и может адаптироваться к изменениям

Социальная ответственность

• Способность компании влиять на общественное мнение и отвечать за свои действия
• Инвесторы хотят видеть, как компания относится к социальным и экологическим вопросам, является ли она ответственной игроком на рынке и имеет ли она планы по улучшению своей социальной ответственности

В целом, инвесторы оценивают бизнес-планы по способности компании генерировать прибыль, развиваться на рынке, управлять операциями и отвечать за свои действия.

Инвестор рассматривает различные объекты инвестиций (инвестиционные проекты) с целью выбора способа вложения финансовых средств, который обеспечит наивысшую отдачу при приемлемом для данного инвестора уровне риска. Анализ инвестиционного проекта начинается с рассмотрения характеристик инвестиционной среды (инвестиционного климата).

Инвестиционная среда, относящаяся к конкретному объекту инвестирования, оценивается на общегосударственном, отраслевом и локальном уровнях с учетом бизнес-конкурентного климата. В соответствии с международными стандартами проводится проверка достоверности информации об объекте инвестирования для подготовки к реализации инвестиционного проекта и привлечению финансирования.

Общее представление о инвестиционном проекте:
— Анализ начинается с оценки состояния национальной экономики, особенно важно это для международных финансовых институтов при выборе стран для инвестиционных проектов.
— В рамках общеэкономического анализа рассматриваются такие показатели, как темпы экономического роста, социально-политическая стабильность, правовая система, инфляция, стабильность национальной валюты, платежный баланс страны, процентные ставки по кредитам, государственные расходы и инвестиции, развитие рыночной инфраструктуры.

Отраслевой анализ:
— Отрасль, в которой планируется реализация инвестиционного проекта, изучается с учетом темпов роста отрасли, состояния рынков сбыта, уровня конкуренции и наличия специальных налоговых режимов или регулирующих факторов.

Микроэкономический (локальный) анализ:
— Этот вид анализа посвящен деятельности компании, представляющей интерес для инвестирования. Он осуществляется в виде бизнес-плана или технико-экономического обоснования и охватывает следующие аспекты: история компании, ее правовой статус, финансовое состояние, контракты, производственная сфера, выпускаемая продукция, структура управления, социальная сфера и маркетинговая политика.
— Полнота микроэкономического анализа зависит от формы реализации инвестиционного проекта: создание нового юридического лица или участие в существующей компании. В первом случае требуется подробный анализ всех аспектов деятельности компании, во втором — более краткое описание участников проекта.

Анализ инвестиционного проекта:
— Этот этап включает проверку исходных данных и оценку проекта в соответствии с выбранными критериями. Если проект успешен, составляется бизнес-план.
— Наряду с подготовкой бизнес-плана проводится анализ привлечения капитала: выпуск акций, облигаций или получение кредита. Условия размещения ценных бумаг также учитываются.

Проверка исходных данных:
— Информация, используемая в процессе анализа инвестиционного проекта, должна быть проверена для обеспечения ее достоверности. К таким данным относятся объем инвестиций, затраты на производство и реализацию продукции, нормы амортизации, процентные ставки по кредитам и текущие/прогнозируемые цены на выпускаемую продукцию.

Маркетинговый анализ:
— Необходимость в проекте может быть подорвана отсутствием спроса со стороны потребителей на предлагаемую продукцию. Поэтому перед построением финансовой модели необходимо определить спрос и оценить возможности рынка. Этот этап включает анализ конкуренции и внешних факторов, влияющих на проект.

[Электронный ресурс]//URL: https://bizlana.ru/biznes-plan/podtverjdenie-realizuemosti-a-s-neobhodimoy-dohodnostyu/
* наличие государственного регулирования

Маркетинговый план:

## Стратегия маркетинга:
— Стратегия продаж и ценообразования: определение оптимальных каналов сбыта и ценовой политики для достижения целей проекта.
— Реклама, PR и продвижение товара: разработка эффективной рекламной кампании и стратегии связей с общественностью для повышения осведомленности о продукте или услуге.
— Анализ места размещения компании: оценка целесообразности открытия офисов или магазинов в определенных местах для улучшения охвата клиентов.
— Последующая стратегия маркетинга: планирование последующих шагов по поддержанию и укреплению позиций на рынке после запуска продукта или услуги.

## Исследование рынка:
— Анализ потребностей и предпочтений целевой аудитории: изучение поведения и требований потенциальных покупателей для разработки соответствующей продукции или услуг.
— Конкурентный анализ: исследование стратегий, сильных и слабых сторон конкурентов для определения уникального предложения компании.

## Прогноз объема продаж:
— Оценка продаж по периодам, продуктам, услугам и группам потребителей: прогнозирование ожидаемого объема продаж с учетом сезонных колебаний и изменений в предпочтениях клиентов.
— Доля рынка: определение целевой доли рынка, которую компания стремится получить, и разработка стратегий для ее достижения.

## Анализ организационно-правовой формы:
— Выбор организации и правовой формы: рассмотрение преимуществ и недостатков различных вариантов (ООО, ОАО, ЗАО и т.д.) для принятия обоснованного решения в соответствии с целями проекта.

## Финансовый анализ:
— Финансовое планирование: создание финансовой модели для прогнозирования финансовых результатов деятельности компании на основе заданных параметров и ограничений.
— Анализ чувствительности: оценка влияния изменений ключевых параметров на финансовые результаты для принятия информированных решений.
— Уменьшение затрат времени и ресурсов: использование финансовой модели для оптимизации процессов хранения и анализа данных, а также снижения риска человеческой ошибки.

Финансовое планирование включает в себя следующие этапы:
1. Концептуализация: определение целей создания модели, параметров вводимой и выводимой информации.
2. Создание модели: сбор и анализ данных, разработка формул и уравнений для расчетов.
3. Пробный запуск и проверка: сравнение результатов модели с реальными данными для обеспечения точности.
4. Корректировка: внесение изменений в модель на основе результатов проверки.
5. Использование модели: применение финансовой модели для анализа различных сценариев и выбора оптимальных вариантов инвестирования и финансирования.

Финансовая модель учитывает различные факторы, такие как методы бухгалтерского учета, амортизация, налоги, погашение долговых обязательств и стратегия формирования запасов. Цель состоит в том, чтобы предоставить комплексный анализ для принятия обоснованных решений по проекту.

Основное отличие заключается в использовании различных методов финансового анализа для оценки инвестиционных проектов и бизнес-инициатив. В то время как методы бухгалтерского учета предоставляют базовую информацию, они не раскрывают всех аспектов происходящих процессов и будущих перспектив.

Для принятия обоснованных решений необходимо применять методы финансового анализа, такие как расчет денежного потока, оценка приведенной стоимости и анализ рисков. Однако, эти методики часто требуют использования бухгалтерской документации и прогнозов, составленных в рамках финансового планирования предприятия.

Например, для оценки способности podniku управлять своими финансами важно проанализировать прошлую деятельность и спрогнозировать будущие поступления и расходы. Для этого составляются бюджеты денежных средств — это прогнозы на предстоящие месяцы или недели, в которые указываются ожидаемые поступления и платежи.

Расчет денежного потока предприятия основан на этом бюджете. Он позволяет оценить потенциальную прибыльность инвестиционного проекта или бизнес-инициативы. Бюджет денежных средств используется в процессе планирования, а расчет денежного потока — для оценки отдачи от инвестиций. Это подчеркивает важность четкого понимания целей и структуры финансовой модели, а также учета специфики предприятия и реализации проекта.

Ниже представлена схема основных взаимосвязей между исходными и результирующими параметрами в финансовой модели:

Эта схема иллюстрирует, как различные элементы финансовой модели связаны между собой и как они влияют друг на друга. Важно обеспечить четкую взаимосвязь между исходными данными и конечными результатами, учитывая специфику предприятия и цели анализа.

Построение финансовой модели: капитальные вложения и финансирование

При создании финансовой модели информация о необходимых капитальных вложениях и объемах финансирования является ключевой. Цель может варьироваться: например, расчет налогов при реализации инвестиционного проекта зависит от типа финансирования (акционерный капитал или заемные средства).

Анализ движения ресурсов и денежных потоков

Этот анализ включает построение и оценку различных типов денежных потоков, таких как денежный поток после уплаты налогов, чистый денежный поток и обычный денежный поток. Эти расчеты являются важными показателями при оценке инвестиционных проектов или анализа эффективности действующего бизнеса.

Критерии выбора инвестиционных проектов

Инвесторы используют различные показатели для сравнения и выбора перспективных инвестиционных проектов:

• Чистая приведенная стоимость (NPV) — разница между текущей стоимостью денежных потоков от проекта и первоначальными инвестициями.
• Внутренняя норма доходности (IRR) — процентная ставка, при которой NPV равна нулю.
• Индекс прибыльности — отношение прибыли к вложениям.
• Средняя бухгалтерская рентабельность — соотношение чистой прибыли к среднему балансовому активу.
• Срок окупаемости — время, необходимое для возврата первоначальных инвестиций.

Эти критерии помогают инвесторам принимать обоснованные решения о выборе инвестиционных проектов с максимальной выгодой и минимизацией рисков.