Разработка бизнес-плана для проекта Zarautso YAOO «Брут» с использованием программного обеспечения Project Expert

Управление проектами

Управление проектами — область деятельности, в которой определяются и достигаются конкретные цели, а также оптимизируется использование ресурсов. Неотъемлемой частью управления проектом является составление его бизнес-плана.

Бизнес-план

Бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, излагающий все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализирующий проблемы, с которыми организация может столкнуться, а также определяющий способы решения финансового-хозяйственных задач.

Цель курсовой работы

Целью данной работы является составление бизнес-плана ЗАО «Брут» и анализ его инвестиционной привлекательности при помощи программы Project Expert.

Описание проекта

ЗАО «Брут» занимается пошивом и реализацией дорогой деловой одежды: мужских и женских пиджаков, мужских брюк и женских юбок. Цена пиджака планируется на уровне 15 тыс. руб., брюк и юбки — 10 тыс. руб.

Длительность проекта

Длительность проекта составляет 1 год, с января 2012 по 31 декабря 2012. Предполагается, что первые два месяца займет приобретение оборудования для пошива, монтаж оборудования и подготовка производства, которое стартует 1 марта 2012, а продажи начнутся со 2 марта 2012.

Численность персонала

Всего в проекте будет занято 44 человека: 30 швей, 1 дизайнер, 10 агентов по продажам (с февраля 2012г.), дизайнер и управленческий персонал. Уставный капитал проекта составляет 30 млн. руб. и 3 млн. дол. США.

Использование программы Project Expert

Проект осуществляется только на собственные средства. Для разработки бизнес-плана ЗАО «Брут» использовалась программа Project Expert 7, которая позволяет планировать развитие предприятия при помощи современных методик и инструментов, снижающих временные затраты.

Продукция

В состав продуктов, которые будет производить ЗАО «Брут» входят:

• Пиджак мужской
• Пиджак женский
• Брюки мужские
• Юбка женская

Начало продаж всей продукции 02.03.2012 года.

Модуль «Настройка расчета»

В модуле «Настройка расчета» устанавливаются ставки дисконтирования, которые составляют:

Ставка дисконтирования	Процент
Рубли	15%
Доллары	5%

Шаг дисконтирования составляет месяц.

Модуль «Отображение данных»

Модуль «Отображение данных» позволяет настроить способ отображения данных: в данном проекте выбрано отображение данных по месяцам до конца проекта.

Раздел «Компания»

В разделе «Компания» осуществляется ввод данных, характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия на начало проекта. Стартовый баланс компании равняется нулю, а вновь созданные активы компании описываются в разделе «Инвестиционный план». Финансовый год ЗАО «Брут» начинается в январе, а принцип учета запасов — FIFO.

Раздел «Макроэкономические индикаторы проекта»

…

В этом разделе описывается финансово-экономическая среда, в которой планируется реализация проекта. Раздел состоит из пяти модулей: «Валюта», «Учетная ставка», «Текстовое описание», «Инфляция» и «Налоги».

3.1 Валюта:
Основной валютой проекта выбран рубль, а вспомогательной — доллар. Все расчеты и отображение результатов будут производиться в тысячах рублей для основной валюты и в единицах долларов для дополнительной. Установленный курс доллара к рублю составляет 1:0,03 (рисунок 6).

3.2 Инфляция:
В модуле «Инфляция» установлен размер инфляции на первый год проекта на уровне 20% в рублях для всех объектов расходов (сбыт, прямые издержки, общие издержки, заработная плата, недвижимость). Во второй год уровень инфляции составит 15% в рублях по всем объектам (рисунок 7).
Кроме того, установлен и процент инфляции в долларах: 5% и 3% соответственно (рисунок 8).

3.3 Налоги:
В модуле «Налоги» перечислены налоги, облагающие деятельность организации по проекту, а также указаны ставки налогов, налоговые базы и периодичность платежей. Налог на прибыль составляет 20% от прибыли, налог на добавленную стоимость — 18% от стоимости товаров или услуг, налог на имущество — 2,2% от стоимости имущества, социальные взносы — 26% от заработной платы, а НДФЛ — 13% от заработной платы. Платежи по всем налогам осуществляются ежемесячно (рисунок 8).

Раздел 4. «Ресурсы и календарный план проекта ЗАО «Брут»»:

4.1 Ресурсы:
В модуле «Ресурсы» указываются виды необходимых ресурсов, их единицы измерения и стоимость за единицу ресурса. В данном примере стоимость ресурсы указывается напрямую, поэтому не вводятся единицы измерения и стоимость одной единицы ресурса (рисунок 10).

4.2 Календарь план:
Этот модуль предназначен для составления календаря проекта, описания отдельных этапов, необходимых ресурсов для каждого этапа, формирования и описания активов, а также выбора методов и сроков амортизации. Календарный план включает три этапа-актива: «Приобретение оборудования для пошива», «Монтаж оборудования» и «Подготовка производства». Также определены три производственных этапа: «Производство сумки женской коричневой», «Производство женской черной сумки» и «Производство мужской коричневой сумки». Активы последовательно связаны по типу «конец-начало», а последний этап-актив («Подготовка производства») связан со всеми производственными этапами по типу «конец-начало». Лаг между этапами равен нулю. В календаре также указана стоимость каждого этапа (рисунок 11).

4.3 Список активов:
Модуль используется для формирования характеристик активов. Список активов формируется на основе списка этапов календаря проекта, имеющих статус актива. В данном примере список активов включает следующие этапы: «Приобретение оборудования для пошива», «Монтаж оборудования» и «Подготовка производства» (рисунок 12).
Кроме того, в модуле можно указать характеристики активов, такие как тип актива и метод амортизации (рисунки 13, 14, 15).

Раздел 5. «Информация о сбыте и производстве предприятия «Брут»»:

В этом разделе вводятся исходные данные по сбыту продукции ЗАО «Сумкин» и издержкам, относящимся к периоду производственной деятельности компании. Раздел включает в себя шесть модулей: «План сбыта», «Материалы и комплектующие», «План производства», «План персонала», «Общие издержки».

5.1 План сбыта:
Модуль предназначен для введения информации о ценах на продукцию, предполагаемых тенденциях их изменений, условиях продажи и оплаты товаров или услуг и других данных маркетинговой политики организации.
В модуле указаны цены на товары или услуги и данные об объеме и условиях сбыта. Для каждого товара выбраны варианты продаж «по факту» и «в кредит» со соответствующими ценами (рисунок 16).
Объем сбыта товаров был введен с помощью функции «Быстрый ввод» (рисунок 17).

5.2 План производства:
Этот модуль используется для ввода информации о производственных процессах, включая материалы и комплектующие, необходимые объемы производства, план по персоналу и общие издержки.

Модуль предназначен для описания производственной программы предприятия. В нем вводится информация о прямых издержках производственного периода проекта и формируется график производства. Для каждого произведенного товара указываются длительность производственного цикла, информация об используемых материалах, трудовых ресурсах, других издержках и графике производства. Стоимость материалов определяется автоматически на основе данных модуля «Материалы и комплектующие» с учетом запланированного потребления в производстве.

Материалы и комплектующие:

Модуль содержит список сырья, материалов и компонентов, необходимых для производства товаров. Этот список используется в модуле «План производства» для расчета издержек на производимые товары.

В данном примере материалы включают упаковочные материалы, ткань для шитья (черную и коричневую), молнии (рисунок 19).

План персонала:

В этом модуле формируется штатное расписание предприятия, реализующего проект. Данные о персонале вводятся для трех групп: управление, производство, маркетинг (рисунки 20, 21, 22).

Общие издержки:

В данном модуле указываются постоянные издержки на управление, производство и маркетинг, которые могут быть распределены по определенному периоду времени (рисунки 23, 24, 25).

Раздел 6. «Финансирование проекта: собственный капитал и займы»

В этот раздел вводятся данные о процедурах привлечения финансовых средств для проекта в виде собственного и заемного капитала, а также информация об использовании и распределении свободных денежных средств и прибыли проекта.

План финансирования включает:
— план формирования акционерного капитала;
— план формирования заемного капитала.

В модуль «Акционерный капитал» вводится список акционеров с указанием суммы вклада, даты его внесения и предполагаемой даты выхода из состава акционеров каждого из них. Также здесь определяется порядок выплаты вкладов. В данном примере ЗАО «Брут» имеет двух акционеров: Генина Г.А. и иностранную компанию UDB Production (рисунок 26).

Модуль «Займы» предназначен для ввода данных о кредитах. Функция «Дефицит» позволяет рассчитать начальный и максимальный дефицит денежных средств, а также период максимального дефицита. В данном проекте акционерный капитал обеспечивает непрерывную деятельность без недостатка финансирования. Функция «Подбор» помогает определить необходимый объем заемного капитала с учетом указанного срока кредита, остатка на счете и порядка выплаты процентов и других условий.

Раздел 7. «Финансовые результаты проекта»

Этот раздел позволяет ознакомиться с финансовыми отчетами сформированного бизнес-плана, включая баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и использовании прибыли. Здесь также можно просмотреть детализированные результаты расчетов проекта. На основе отчетных таблиц создаются графики и диаграммы для наглядной представления информации.

7.1 Баланс ЗАО «Брут»

Баланс отражает структуру активов, обязательств и собственного капитала предприятия на каждом этапе реализации проекта.

В структуре активов баланса выделяются три основные группы: текущие активы, основные средства и инвестиции. В пассивах баланса также разделяются три группы: краткосрочные обязательства, долгосрочные займы и собственный капитал.

Балансовый отчет позволяет оценить стратегию управления капиталом компании, степень ее зависимости от заемных средств. Анализ совокупности балансовых показателей дает возможность оценить риск финансовых вложений в проекты, осуществляемые компанией.

Баланс ЗАО «Брут» представлен в Приложении 1.

7.2 Отчет о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках позволяет определить состав и источники прибыли предприятия. Он показывает, как распределились расходы и прибыль на различные статьи деятельности компании.

Структура отчета отражает порядок расчета прибыли. Результаты каждого шага расчетов представлены в соответствующих строках таблицы «Прибыли и убытки».

Отчет о прибылях и убытках ООО «Брут» представлен в Приложении 2.

7.3 Кэш-флоу

Отчет о движении денежных средств, или кэш-флоу (от англ. cash flow), показывает денежные поступления и выплаты, связанные с основными статьями доходов и расходов. Отчет о движении денежных средств включает три раздела, соответствующих основным направлениям деятельности компании:

1. Кэш-флоу от операционной деятельности;
2. Кэш-флоу от инвестиционной деятельности;
3. Кэш-флоу от финансовой деятельности.

В разделе «Кэш-флоу от операционной деятельности» представлены денежные поступления и выплаты, связанные со сбытом, производством, расчетами по налогам и операциями по размещению временно свободных денежных средств. Производственные затраты объединены в две группы: «Суммарные прямые издержки» и «Суммарные постоянные издержки».

Раздел «Кэш-флоу от инвестиционной деятельности» отражает движение денежных средств, связанное с инвестиционным периодом реализации проекта.

Раздел «Кэш-флоу от финансовой деятельности» отражает поступления и выплаты денежных средств по операциям, связанным с финансированием проекта.

Две итоговые строки «Кэш-флоу» показывают баланс наличности на начало и конец каждого периода. Баланс наличности позволяет оценить способность предприятия генерировать достаточное количество денежных средств для покрытия обязательств. В случае дефицита средств может потребоваться привлечение дополнительных источников финансирования в виде заемного или акционерного капитала.

Проект эксперт инвестиционный проект

1. Анализ эффективности инвестиций в ООО «Брут»

В этом разделе программы представлен набор инструментов для изучения финансовой эффективности разработанного проекта. Здесь можно проанализировать динамику финансовых коэффициентов, оценить эффективность инвестиций, изучить доходность проекта для его участников и определить эффективность работы каждого подразделения компании.

Данный раздел состоит из 9 модулей:

1. Финансовые показатели;
2. Эффективность инвестиций;
3. Доходы участников;
4. Анализ чувствительности;
5. Анализ безубыточности;
6. Монте-Карло (статистический анализ проекта);
7. Анализ изменений;
8. Доходы подразделений;
9. Оценка бизнеса.

8.1 Финансовые показатели

В практике финансового анализа широко используются различные показатели, которые служат индикаторами ликвидности, устойчивости, рентабельности и деловой активности компании. Анализ всех этих финансовых показателей в динамике и их сравнение с аналогичными данными деятельности других компаний, действующих в сопоставимых условиях, позволяет сделать обоснованные выводы о финансовом положении компании и ее перспективах развития.

Финансовые показатели рассчитываются на основании данных из финансовой отчетности. Для этой цели используется консолидированная (общая) форма баланса и отчета о прибылях и убытках, а также отчета об использовании прибыли.

Финансовые показатели деятельности ООО «Брут» представлены в Приложении 3.

8.2 Эффективность инвестиций

Одним из ключевых инструментов анализа инвестиционного проекта являются показатели эффективности инвестиций. Результаты расчета этих показателей представлены в окне модуля «Эффективность инвестиций».

В этом окне отображаются значения показателей, рассчитанные для денежных потоков в первой и второй валютах проекта.

Окно «Эффективность инвестиций» для проекта ООО «Брут» представлено на рисунке 33.

Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы:

1. Проект рентабелен, поскольку индекс прибыльности превышает 1 (1,09 руб. и 1,24 долл., что означает, что капитал приносит 0,09 руб. на каждый вложенный 1 рубль;
2. Средняя норма рентабельности составляет почти 90%, что указывает на то, что среднегодовые поступления от реализации проекта в 1,9 раза превышают первоначальные инвестиции;
3. Внутренняя норма рентабельности равна 42,40% (что является хорошим результатом), что означает, что годовая прибыль на 42,4% выше первоначальных инвестиций;
4. Модифицированная внутренняя норма рентабельности составляет 22,41 руб. и 25,61 долл., что превышает ставку дисконтирования (15% и 5% соответственно), что является обязательным условием;
5. Чистый приведенный доход имеет положительное значение, что указывает на возможность увеличения капитала и рыночной стоимости предприятия, особенно в долларах. Чистый приведенный доход представляет собой сумму дисконтированных поступлений за вычетом затрат, получаемых в каждом году в течение срока жизни проекта.

8.3 Анализ чувствительности

Одна из задач анализа проекта заключается в определении чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в приемлемом диапазоне, тем выше «запас прочности» проекта, то есть его устойчивость к колебаниям внешних факторов. Анализ чувствительности выполняется во втором разделе проекта, где обычно выбирают наиболее стабильную валюту, менее подверженную инфляции.

В данном проекте анализ проводим для NPV при изменении следующих показателей: цены продажи, объема продаж и прямых издержек (см. рисунок 34). После расчета необходимых данных можно представить график чувствительности (рисунок 35).

График показывает, что проект более чувствителен к изменениям цены продажи и прямых издержек и менее подвержен колебаниям объема продаж.

8.4 Анализ безубыточности

Безубыточность является ключевым условием для любых коммерческих проектов. Она рассчитывается в разделе «Анализ проекта».

В этом разделе мы можем проанализировать проект по следующим показателям:

• Точка безубыточности (в единицах продукции);
• Точка безубыточности (в основной валюте);
• Запас финансовой прочности в основной валюте;
• Запас финансовой прочности в процентах;
• Операционный рычаг.

При анализе безубыточности важно определить шаг анализа, который устанавливает временные точки для расчета показателей безубыточности. В диалоге «Анализ безубыточности» можно выбрать месяц, квартал или год в качестве шага анализа.

Цель анализа безубыточности состоит в решении трех основных задач:

1. Определение точки безубыточности — минимального объема продаж, при котором деятельность организации становится безубыточной (прибыль от основного бизнеса неотрицательна).

2. Расчет «запаса прочности» — отношения между разницей между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности и текущим объемом продаж в процентах. Запас прочности показывает, на сколько процентов можно снизить объем продаж и сохранить безубыточный уровень работы.

3. Выявление и оценка причин, влияющих на изменение запасов прочности организации.

На рисунке 36 показано окно расчета безубыточности по продуктам. На графике безубыточности видно точку пересечения общих издержек и доходов от продаж конкретного продукта при каждом уровне его производства. Эта точка и является точкой безубыточности (см. рисунок 37).

Заключение: Анализ финансовой эффективности компании «Брут»

Обращая внимание на финансово-экономические показатели деятельности ЗАО «Брут», я пришла к выводу, что данный проект является перспективным с точки зрения инвестирования. В целом, деятельность компании приносит прибыль, и можно сделать следующие выводы:

• Средняя норма рентабельности составляет 89,04 %, что указывает на доходность проекта и его рентабельность.
• Индекс прибыльности выше единицы, что является хорошим признаком эффективности проекта. Это означает, что каждый вложенный рубль приносит 0,09 рубля прибыли (или 0,24 доллара).
• Анализ чувствительности по чистой текущей стоимости (ЧТС) к различным параметрам (цене продажи, объему продаж и прямым издержкам) показывает, что проект чувствителен к цене продажи и прямым издержкам, но устойчив к изменениям объема продаж.
• Внутренняя норма рентабельности составляет 42,40 %, что является хорошим результатом и указывает на то, что годовая прибыль превышает первоначальные инвестиции на 42,4 %.
• Модифицированная внутренняя норма рентабельности (22,41 % в рублях и 25,61 % в долларах) выше ставки дисконтирования (15 % и 5 % соответственно), что является обязательным условием для благоприятной инвестиционной привлекательности.
• Чистый приведенный доход имеет положительное значение, что указывает на возможность увеличения капитала и рыночной стоимости компании, особенно в долларах.

Резюмируя, можно сделать вывод, что ЗАО «Брут» является эффективным и прибыльным проектом с потенциалом для расширения инвестиций и объемов производства. На основе практического примера продемонстрировано, как с помощью программы Project Expert 7 составляются бизнес-планы, анализируются инвестиционные возможности и прибыльность проектов, а также рассчитываются такие показатели, как срок окупаемости и отдача на вложенный капитал.

Список литературы

1. Чистов Д.В., Алиев В.С. Бизнес-планирование с использованием программы Project Expert. М.: Инфра-М, 2011.
2. Культин М. Инструменты управления проектами: Project Expert и Microsoft Project. Санкт-Петербург: БХВ-Издательство, 2013.
3. Алиев В.С. Практикум по бизнес-планированию с использованием программы Project Expert. Москва: Форум, 2010.